一些關(guān)于應付債券的問題，請老師解答一下 1、實際利率的計算 如某債券發(fā)行價格1000元，其面值1250元，票面利率4.72%，期限5年，每年付息一次。則其實際利率計算如下： 59×（1+R）-1+59 ×（1+R）-2+ 59×（1+R）-3 +59 ×（1+R）-4+（59+1250） ×（1+R）-5=1000 解釋一下為什么要這么算 2、市場利率和實際利率有什么區(qū)別嗎。為什么不存在交易費用的時候這兩個是一樣的。在將發(fā)行費用計入債券初始確認金額的情況下，實際利率大于市場利率是為什么 3、債券 的發(fā)行價格=到期償還面值按市場利率折算的現(xiàn)值+票面利息按市場利率折算的現(xiàn)值 債券的入賬價值=債券發(fā)行價格-發(fā)行費用=到期償還面值按實際利率折算的現(xiàn)值+票面利息按實際利率折算的現(xiàn)值 解釋一下這兩條公式含義 4、金融資產(chǎn)或金融負債的攤余成本那條公式含義是什么，不太理解

多。關(guān)于債券價值說法正確A.當市場利率高于賬面利率時債券的價值高于債券面值B.債券期限越長溢價發(fā)行的債券的價值會越高C.債券期限越短，票面利率變化的債券價值影響越小D.票面利率與市場利率一致時期限長短對債券的價值沒有影響老師能解釋下B嗎

老師，答案中提到的說法“在市場利率較低時，長期債券的價值遠高于短期債券?！?，能到幫忙解釋一下呢？我不理解為什么

對于平息債券（即分期付息債券），票面利率高于等風險投資的市場利率，即溢價發(fā)行的情形下，如果等風險投資的市場利率和利息支付頻率不變，則隨著到期日的臨近（期限縮短），債券的價值逐漸向面值回歸（即降低）；在溢價發(fā)行的情形下，如果兩債券的償還期限和折現(xiàn)率相同，利息支付頻率高的債券價值就大；如果債券的償還期限和利息支付頻率不變，則折現(xiàn)率與票面利率差額越大（即票面利率一定的時候，折現(xiàn)率降低），債券價值就越大。這段話怎么理解？

SAPSolutionsInc.剛剛同時發(fā)行了兩種年息債券，到期還本，分別稱為A系列和B系列，票面利率均為8.5%。A系列的期限為12年，而B系列的期限為3年。它們的面值是1000美元。a)當這兩個系列的債券市場的到期收益率(YTM)或要求收益率為每年12%時，這些債券的價值是多少？(10分)b)如果在債券發(fā)行后，這兩種債券的市場要求收益率都下降到每年11%，那么這兩種債券的價值是多少?通過比較每個系列中債券價值的變化與到期收益率(YTM)下降前的變化，a系列債券的利率風險比B系列債券更大還是更?。?10分）請輸入具體解答過程謝謝老師