請(qǐng)問：“資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)只影響資產(chǎn)組合的方差或標(biāo)準(zhǔn)差，即只影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率沒有影響。”與“相關(guān)系數(shù)衡量?jī)身?xiàng)資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)程度，不反映風(fēng)險(xiǎn)”這兩句話自相矛盾，如何理解這兩句話呢？

關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)的β系數(shù)，下列說法中正確的有（） A.表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度 B.取決于該項(xiàng)資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 C.當(dāng)β<1時(shí)，說明其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn) D.當(dāng)β=1時(shí)，說明如果市場(chǎng)平均收益率增加1%,那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)增加1% E.當(dāng)β系數(shù)為0時(shí)，表明該資產(chǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn) 不明白為什么D是對(duì)的，貝塔系數(shù)不是還有相關(guān)系數(shù)的影響，難道=1，就跟市場(chǎng)收益同步增減？

【例題·單選題】關(guān)于相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的有（ ）。 A.相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越強(qiáng) B.兩項(xiàng)資產(chǎn)組合相關(guān)程度越高，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱 C.相關(guān)系數(shù)等于0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn) D.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù) 【答案】D 【解析】相關(guān)系數(shù)越趨近于+1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱，相關(guān)系數(shù)越趨近于-1，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)越弱所以選項(xiàng)A錯(cuò)誤；當(dāng)兩種資產(chǎn)完全負(fù)相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)最強(qiáng)，當(dāng)兩種資產(chǎn)完全正相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)最弱，所以選項(xiàng)B錯(cuò)誤；相關(guān)系數(shù)等于0，介于-1和+1之間，是可以分散風(fēng)險(xiǎn)的，所以選項(xiàng)C錯(cuò)誤。 授課老師說B和D都是對(duì)的，這道題B是對(duì)的的嗎？

老師，請(qǐng)問：“當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率的相關(guān)系數(shù)等于零時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)小于組合中各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值。”這句話對(duì)嗎？為什么。

老師，請(qǐng)問：“當(dāng)兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率的相關(guān)系數(shù)等于零時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)小于組合中各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值?！边@句話對(duì)嗎？為什么。