老師關于債券溢價和折價的問題有疑問。溢價發(fā)行，是籌資方現(xiàn)在多付投資方錢，是因為之后實際 支付的利息大于票面利息，而折價發(fā)行，則是為了以后少支付利息而給予投資方的補償。對于債券價值，溢價發(fā)行，實際利息大于票面，所以債券價值就越大？這么理解

“當你的債券票面利率高于銀行利率時，由于投資人可以獲得更多的利益，而對于發(fā)行方來說，溢價發(fā)行相當于從投資人那里多收取一部分錢來彌補今后將付給投資人的那部分利息。相反，當你的債券票面利率低于銀行利率時，如果你不折價發(fā)行，沒有人會來購買你所發(fā)行的債券，因為債券的風險比銀行儲蓄高，而如果你不能夠提供更高的利率，投資者沒有理由購買你發(fā)行的債券。折價發(fā)行，相當于彌補給投資者一部分在今后他無法從購買債券中獲得的利息，使得他能夠獲得比銀行利息更高的一個利息?！?老師這段話怎么理解？

某債券面值為1000元，票年利率為10%，期限為5年，每半年復利計息一次，若市場利率為10%，則發(fā)行價格()A.低于1000。B，等于1000。C，高于1000。老師剛才你給我講的我明白了，謝謝您！我一開始的思路是把票面利率轉(zhuǎn)為實際利率，但是我以為是把市場利率轉(zhuǎn)為了實際利率呢，所以就弄亂了?，F(xiàn)在我明白了。如果把票面利率轉(zhuǎn)為實際利率I＝(1＋10%/2)^2–1＝10.25%，所以真實票面利率是10.25%＞市場利率10%所以溢價發(fā)行。

老師我剛好在學負債那章，學了很久還是不懂溢價發(fā)行和折價發(fā)行的原理。我知道溢價發(fā)行是實際價格大于面值，那市場利率也小于票面利率，那我不明白發(fā)行方是按票面利率給投資的的，還是按市場利率給投資方的，不然為什么他實際收取的投資款比面值要多，卻要市場利率卻要比票面利率要低呢，這說明他是按票面利率支付給投資方的對吧

老師，實物中，發(fā)行債券，溢價發(fā)行，實際利率小于票面利率站在發(fā)行方可以理解，站在購買方那不是虧了？購買價款比票面高，實際利率還低票面利率？