老師關(guān)于債券溢價(jià)和折價(jià)的問題有疑問。溢價(jià)發(fā)行，是籌資方現(xiàn)在多付投資方錢，是因?yàn)橹髮?shí)際 支付的利息大于票面利息，而折價(jià)發(fā)行，則是為了以后少支付利息而給予投資方的補(bǔ)償。對(duì)于債券價(jià)值，溢價(jià)發(fā)行，實(shí)際利息大于票面，所以債券價(jià)值就越大？這么理解

“當(dāng)你的債券票面利率高于銀行利率時(shí)，由于投資人可以獲得更多的利益，而對(duì)于發(fā)行方來說，溢價(jià)發(fā)行相當(dāng)于從投資人那里多收取一部分錢來彌補(bǔ)今后將付給投資人的那部分利息。相反，當(dāng)你的債券票面利率低于銀行利率時(shí)，如果你不折價(jià)發(fā)行，沒有人會(huì)來購買你所發(fā)行的債券，因?yàn)閭娘L(fēng)險(xiǎn)比銀行儲(chǔ)蓄高，而如果你不能夠提供更高的利率，投資者沒有理由購買你發(fā)行的債券。折價(jià)發(fā)行，相當(dāng)于彌補(bǔ)給投資者一部分在今后他無法從購買債券中獲得的利息，使得他能夠獲得比銀行利息更高的一個(gè)利息?！?老師這段話怎么理解？

某債券面值為1000元，票年利率為10%，期限為5年，每半年復(fù)利計(jì)息一次，若市場利率為10%，則發(fā)行價(jià)格()A.低于1000。B，等于1000。C，高于1000。老師剛才你給我講的我明白了，謝謝您！我一開始的思路是把票面利率轉(zhuǎn)為實(shí)際利率，但是我以為是把市場利率轉(zhuǎn)為了實(shí)際利率呢，所以就弄亂了?，F(xiàn)在我明白了。如果把票面利率轉(zhuǎn)為實(shí)際利率I＝(1＋10%/2)^2–1＝10.25%，所以真實(shí)票面利率是10.25%＞市場利率10%所以溢價(jià)發(fā)行。

老師我剛好在學(xué)負(fù)債那章，學(xué)了很久還是不懂溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行的原理。我知道溢價(jià)發(fā)行是實(shí)際價(jià)格大于面值，那市場利率也小于票面利率，那我不明白發(fā)行方是按票面利率給投資的的，還是按市場利率給投資方的，不然為什么他實(shí)際收取的投資款比面值要多，卻要市場利率卻要比票面利率要低呢，這說明他是按票面利率支付給投資方的對(duì)吧

老師，實(shí)物中，發(fā)行債券，溢價(jià)發(fā)行，實(shí)際利率小于票面利率站在發(fā)行方可以理解，站在購買方那不是虧了？購買價(jià)款比票面高，實(shí)際利率還低票面利率？