假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%，或者下降30%。無風(fēng)險報酬率為每年4%。擬利用復(fù)制原理，建立一個投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項，使得該組合1年后的價值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。要求:(1)計算利用復(fù)制原理所建組合中股票的數(shù)量為多少?(2)計算利用復(fù)制原理所建組合中借款的數(shù)額為多少?(3)期權(quán)的價值為多少?(4)若期權(quán)價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權(quán)價格為3元，建立一個套利組合。

假設(shè)甲公司的股票現(xiàn)在的市價為20元。有1份以該股票為標(biāo)的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，到期時間是1年。1年以后股價有兩種可能:上升40%，或者下降30%。無風(fēng)險報酬率為每年4%。擬利用復(fù)制原理，建立一個投資組合，包括購進(jìn)適量的股票以及借入必要的款項，使得該組合1年后的價值與購進(jìn)該看漲期權(quán)相等。要求:問(3)期權(quán)的價值為多少?(4)若期權(quán)價格為4元，建立一個套利組合。(5)若期權(quán)價格為3元，建立一個套利組合。

假設(shè)某日某種股票的市場價格為每股13元。如果投資者以每股2元的價格買了一份看漲期權(quán)，一共買1000股，協(xié)議價格為每股14元，期限為3個月…如果到期該股票市場價格為18元，則期權(quán)的買方如果行權(quán)，一共盈利多少

1．假設(shè)2020年4月11日惠普股票價格為27美元。甲認(rèn)為惠普股票價格將上漲，因此以0.95美元的期權(quán)費向乙購買一份2020年7月到期、協(xié)議價格為29美元的惠普股票看漲期權(quán)。一份標(biāo)準(zhǔn)的期權(quán)交易里包含了100份相同的期權(quán)。(1）如果在期權(quán)到期時，惠普股票等于或低于29美元，看漲期權(quán)的價值為多少？賣方盈利是多少？(2）如果在期權(quán)到期時，惠普股票升至29.95美元，買方盈利是多少？(3）如果在期權(quán)到期時，惠普價格升到29.95美元以上，假設(shè)股票價格上升到40美元，買方盈利是多少？

2．假設(shè)2017年4年11日微軟股票價格為31.25美元。甲認(rèn)為微軟股票價格將下跌，因此以1.47美元的期權(quán)費向乙購買一份2017年7月到期、協(xié)議價格為32美元的微軟股票看跌期權(quán)，一份標(biāo)準(zhǔn)的期權(quán)交易里包含了100份相同的期權(quán)。(1）如果期權(quán)到期時，股票等于或高于32美元，看跌期權(quán)是否有價值？為什么？(2）如果期權(quán)到期時，股票跌至30.53美元，買方是否執(zhí)行期權(quán)？買方盈虧如何？(3）如果期權(quán)到期前，微軟股票跌到30.53美元以下，假設(shè)下降到25美元？買賣雙方盈虧如何？