：1）A股票目前市場(chǎng)價(jià)格為16元，最近一次支付的股利為2元，該公司采用固定股利政策，該股票的β系數(shù)為1.2。2）B股票價(jià)格為40元，預(yù)計(jì)下一期股利為2元，該公司股利將以6%的速度增長(zhǎng)。該股票的β系數(shù)為1.5。3）C債券面值為1000元，票面利率為6%，期限三年，到期一次還本付息，目前市場(chǎng)價(jià)格為900元。已知：股票市場(chǎng)平均收益率為10%，無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為5%。（1）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A股票的必要報(bào)酬率，并計(jì)算A股票的內(nèi)在價(jià)值及預(yù)期報(bào)酬率，判斷其是否有投資價(jià)值（2）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算B股票的必要報(bào)酬率，并計(jì)算B股票的內(nèi)在價(jià)值及預(yù)期報(bào)酬率，判斷其是否有投資價(jià)值（3）假定市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算C債券的內(nèi)在價(jià)值及收益率，并判斷其是否有投資價(jià)值

1.計(jì)算分析題~某公司投資2000萬元證券，其中A公司股票1200萬元，B公司債券800萬元（1）無風(fēng)險(xiǎn)收益率6%，市場(chǎng)平均收益率16%，A公司股票的β系數(shù)為1.2（2）A公司股票市場(chǎng)價(jià)格為12元，未來每年股利為2.7元/股(3)B公司債券年利率7%。要求：（1）利用資本資產(chǎn)定價(jià)模型計(jì)算A公司股票的必要收益率(2)A公司股票價(jià)值多少？是否值得購(gòu)買？（3）該組證券的組合必要收益率？

1、A、B公司盈利能力一樣，A、B公司的債券的總價(jià)值分別是300萬元、700萬元，債券年利率為6%。A公司股票總價(jià)值700萬元，數(shù)量7萬股，A公司股票年收益率14%。在MM條件下，如果A、B公司每股票價(jià)值相等，B公司股票數(shù)量為多少，B公司股票年收益率應(yīng)是多少。

利華公司要進(jìn)行證券投資，有以下幾個(gè)備選方案：（1）購(gòu)買A公司債券。A公司債券的面值為100元，期限為2年，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本，當(dāng)前的市場(chǎng)利率為10%，利華公司按A公司發(fā)行價(jià)格購(gòu)買（2）購(gòu)買B公司股票。B公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股14元，基年每股股利為0.9元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的固定增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。（3）購(gòu)買C公司股票。C公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股13元，基年每股股利為1.5元，預(yù)計(jì)股利分配將一直實(shí)行固定股利政策。假設(shè)利華公司股票投資的期望收益率為12%。要求：1、計(jì)算A公司債券的發(fā)行價(jià)格2、計(jì)算B公司股票的內(nèi)在價(jià)值3、計(jì)算C公司股票的內(nèi)在價(jià)值4、依據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，分析利華公司是否應(yīng)投資上述證券。

計(jì)算9、某公司持有A、B、C三只股票構(gòu)成的股票組合，它們的β系數(shù)分別為2.1、1.0、0.5，它們?cè)谧C券組合中所占的比重分別為50%、40%、10%，股票的市場(chǎng)收益率為14%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。要求:(1)計(jì)算證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率。(2)若證券投資組合為30萬元，則其風(fēng)險(xiǎn)收益額是多少?(3)計(jì)算證券投資組合的必要收益率。