案例二：星光公司投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量測算案例 星光公司決策層2015年年初決定實(shí)施一個(gè)項(xiàng)目投資，相關(guān)資料如下： ⑴項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6l00萬元，其中固定資產(chǎn)A、固定資產(chǎn)B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元。 ⑵項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年，預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000萬元（年末投入），在第二年年末投入流動資金投資1000萬元（假定在第二年年末投入）。 ⑶項(xiàng)目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資A和第二年年末投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計(jì)息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)A投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還([A/P，10%，4]＝0.3155)（假定相關(guān)利息按4年平均計(jì)息），流動資金在項(xiàng)目結(jié)束后償還（假定流動資金利息按年償還，單利計(jì)息）。 ⑷項(xiàng)目估計(jì)年生產(chǎn)能力為40萬件．其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價(jià)為100元、單位變動費(fèi)用為40元，不包括固定資產(chǎn)折舊、投資借款利息的固定費(fèi)用為500萬元。假定項(xiàng)目的產(chǎn)銷率為100%，且無銷

星光公司決策層2015年年初決定實(shí)施一個(gè)項(xiàng)目投資，相關(guān)資料如下： ⑴項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6l00萬元，其中固定資產(chǎn)A、固定資產(chǎn)B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元。 ⑵項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年，預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000萬元（年末投入），在第二年年末投入流動資金投資1000萬元（假定在第二年年末投入）。 ⑶項(xiàng)目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資A和第二年年末投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計(jì)息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)A投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還

星光公司決策層2015年年初決定實(shí)施一個(gè)項(xiàng)目投資，相關(guān)資料如下⑴項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6l00萬元，其中固定資產(chǎn)A、固定資產(chǎn)B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元。 ⑵項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年，預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000萬元（年末投入），在第二年年末投入流動資金投資1000萬元（假定在第二年年末投入）。

項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6100萬元，其中固定資產(chǎn)a，固定資產(chǎn)b，流動資金投資分別為4600萬元，500萬元，1000萬元項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為兩年，預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資a固定資產(chǎn)b投資2600萬元500萬元，假設(shè)在年初投入在第二年投入固定資產(chǎn)投資2000萬元，年末投入在第二年年末投入流動資金投資1000萬元項(xiàng)目投資中，第二年投入的固定資產(chǎn)投資，第二年年末分別編制以全部投資為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量表和以自有資金為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量表，

項(xiàng)目評估(1)項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6100萬元,其中固定資產(chǎn)A、B、流動資金投資分別為4600萬元、500萬元、1000萬元(2)項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年,預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬元、500萬元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000方元（年末投入），在第三年軍末投入流動資金投資1000方元（假定在第二年年末投入）(3)項(xiàng)目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資A和第二年年末投入的流動資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計(jì)息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)A投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還([A/P,10%，4]＝0.3155）（假定相關(guān)利息按4年平均計(jì)息）流動資金在項(xiàng)目結(jié)束后償還（假定流動資金利息按年償還，單利計(jì)息）(4)估計(jì)年生產(chǎn)能力為40萬件.其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價(jià)為100元、單位變動費(fèi)用為40元，不包括固資折舊、借款利息的固定費(fèi)用為500萬元。假定產(chǎn)銷率為100%，無銷售稅金（5)項(xiàng)目的計(jì)算期為12年。在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)可回收固定資產(chǎn)A余值200萬元，固定資產(chǎn)B無余值,