11題，貝塔系數(shù)表示為零是無分線？貝塔不能是-1—1？市場為何恒等于1？

當(dāng)必要收益率等于2。貝塔系數(shù)等于1 必要收益率等于3。貝塔系數(shù)等于1 求。無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場風(fēng)險(xiǎn)收益率 我當(dāng)時(shí)這樣做的。根據(jù)必要收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+貝塔系數(shù)*市場風(fēng)險(xiǎn) 組成方程組 求出無風(fēng)險(xiǎn)和市場 將他們?cè)O(shè)為先x和y 對(duì)不對(duì)

老師，如何理解貝塔系數(shù)代表的是該項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，貝塔等于1時(shí)代表的是市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)？怎么一會(huì)兒資產(chǎn)一會(huì)兒是資產(chǎn)組合？

老師你好，請(qǐng)問這里為啥股票的價(jià)值低于市價(jià)，為啥不值得投資？股票被高賣了不好嗎？還有這里的市場組合的貝塔系數(shù)為啥是1？

證券市場線的表達(dá)式為：必要報(bào)酬率=無風(fēng)險(xiǎn)利率(R?)+ 貝塔系數(shù)×(R-R?), 其中貝塔系數(shù)衡量的是市場風(fēng)險(xiǎn)，由此可知，從證券市場線可以看出，投資者的必要報(bào)酬率不僅僅取決于市場風(fēng)險(xiǎn)，還取決于無風(fēng)險(xiǎn)利率(證券市場線的截距)和市場風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償程度(Rm-R?) (即證券市場的斜率),同時(shí)可知，貝塔系數(shù)等于1時(shí)的股票的必要報(bào)酬率=R,+1×(R-R?)=R。由于無風(fēng)險(xiǎn)利率=純利率+通貨膨脹補(bǔ)償率，所以預(yù)計(jì)通貨膨脹率提高時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)提高，會(huì)導(dǎo)致證券市場線的截距增大。證券市場線的斜率(R m-R?) 表示對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡感的程度。預(yù)計(jì)通貨膨脹率提高時(shí)，因?yàn)橥顿Y者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度沒變，所以，證券市場線的斜率不變。因此，預(yù)計(jì)通貨膨脹率提高時(shí)，證券市場線會(huì)向上平移。風(fēng)險(xiǎn)厭惡感的加強(qiáng)，會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，但不會(huì)影響無風(fēng)險(xiǎn)利率和貝塔系數(shù)，所以，會(huì)提高證券市場線的斜率