1）過去4年該公司沒有發(fā)放股利，根據(jù)過去4年的資料計(jì)算得出的連續(xù)復(fù)利報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為41.84%，年復(fù)利報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為53.48%。老師，考試出現(xiàn)這個(gè)怎么辦。計(jì)算也不能帶只能是普通的計(jì)算器

財(cái)管第五章計(jì)算權(quán)益成本的時(shí)候，求出了β值是1.0121，題目給出了無風(fēng)險(xiǎn)利率是5％和市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬綠10％計(jì)算權(quán)益成本，不應(yīng)該是5％+1.0121*（10％－5％）嗎，為什么直接是5％+1.0121*10％而且10％又不是分險(xiǎn)溢價(jià)啊如果是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的話就直接乘了

老師，請(qǐng)問27題的D，根據(jù)Rm-R f為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的公式，那其中的無風(fēng)險(xiǎn)收益率R f的增減變動(dòng)，應(yīng)該會(huì)影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬啊，為什么這題說不影響呢？會(huì)不會(huì)是答案有誤，出自東奧輕二財(cái)會(huì)。

財(cái)管資本市場(chǎng)現(xiàn)那塊，計(jì)算總期望報(bào)酬率的公式為Q*風(fēng)險(xiǎn)組合報(bào)酬率＋（1-Q）*無風(fēng)險(xiǎn)組合的報(bào)酬率，其中這個(gè)1-Q為投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例。假設(shè)我全部購買的是風(fēng)險(xiǎn)組合，沒有購買無風(fēng)險(xiǎn)的，計(jì)算1-Q的時(shí)候從定義上來說不應(yīng)該是0么，因?yàn)槲乙环皱X也沒用于投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，但是實(shí)際計(jì)算的時(shí)候依舊還是可以計(jì)算1-Q，這是為啥，麻煩老師幫忙答下疑。

1．某被評(píng)估企業(yè)擁有黃河集團(tuán)發(fā)行的按年付息的四年期付息債券1000張，債券面值共計(jì)100000元，年利率15%，單利計(jì)息，評(píng)估基準(zhǔn)日距到期日3年，當(dāng)時(shí)國庫券利率為12%。經(jīng)評(píng)估人員分析調(diào)查，發(fā)行企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)較好，兩年后有還本付息的能力，風(fēng)險(xiǎn)不大，風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率取值3%，以國庫券利率作為無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，折現(xiàn)率為15%。要求：計(jì)算債券評(píng)估值老師是機(jī)器回復(fù)嗎？為啥一直問我哪里不清楚，我需要解題步驟