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溢價債券內(nèi)部收益率低于票面利率,為什么,請用白話簡單解釋

2024-06-29 15:25
答疑老師

齊紅老師

職稱:注冊會計師;財稅講師

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2024-06-29 15:31

同學您好,可以從公式理解,債券價值=未來現(xiàn)金流量/(1+折現(xiàn)率),內(nèi)部收益率作為折現(xiàn)率,如果比票面利率低,即分母越小,債券價值越大(溢價發(fā)行)

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快賬用戶7897 追問 2024-06-29 15:37

答疑老師就不可以白話解釋嗎?我明白為啥了,是要站在投資方角度。溢價債券,花的錢多,收益就小

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齊紅老師 解答 2024-06-29 15:39

公式好理解一點。不管折價溢價還是平價,將來都是按照面值還款,溢價發(fā)行,給的錢多了,那每期實際利息肯定要少,所以實際利率(內(nèi)部收益率)比票面利率低

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快賬用戶7897 追問 2024-06-29 16:00

應(yīng)該現(xiàn)在投資方角度,不是籌資方角度理解吧

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齊紅老師 解答 2024-06-29 16:02

資本成本,要站在籌資方角度考慮

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同學您好,可以從公式理解,債券價值=未來現(xiàn)金流量/(1+折現(xiàn)率),內(nèi)部收益率作為折現(xiàn)率,如果比票面利率低,即分母越小,債券價值越大(溢價發(fā)行)
2024-06-29
您好 內(nèi)部收益率,其實就是市場利率,票面利率高于市場利率,肯定會供不應(yīng)求,所以可以溢價。 票面利率低于內(nèi)部收益率,投資人不會買,除非折價發(fā)行才能賣出去。
2021-04-21
您好! 按照內(nèi)部收益率折現(xiàn)未來現(xiàn)金流量得到的是價格,按照票面利率折現(xiàn)未來現(xiàn)金流量得到的是面值。 未來現(xiàn)金流量是一定的,折現(xiàn)率越大,則現(xiàn)值越小。 溢價債券的價格大于面值,所以內(nèi)部收益率低于票面利率。
2022-05-06
溢價債券的內(nèi)部收益率低于票面利率,折價債券的內(nèi)部收益率高于票面利率。 這個才是對的
2022-05-15
是這樣的,大白話就是說,票面利率大于市場利率,說明未來票據(jù)得到的錢,要大于現(xiàn)在的面值金額,但是發(fā)行人肯定不能吃虧,所以你現(xiàn)在買的價格要高一些
2025-04-26
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