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在資本市場(chǎng)均衡的條件下，期望報(bào)酬率確實(shí)等于必要報(bào)酬率。這一原理是基于投資者在均衡市場(chǎng)上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的權(quán)衡。當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，投資者對(duì)資產(chǎn)的期望回報(bào)與他們對(duì)資產(chǎn)所要求的最低回報(bào)相匹配。證券市場(chǎng)線是一條描述資產(chǎn)預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的直線。在證券市場(chǎng)線上，每個(gè)點(diǎn)代表一個(gè)特定資產(chǎn)在給定風(fēng)險(xiǎn)水平下的預(yù)期必要報(bào)酬率。這條線的縱軸通常表示必要報(bào)酬率，因?yàn)樵谫Y本市場(chǎng)理論中，它代表了投資者在考慮風(fēng)險(xiǎn)后愿意接受的最低回報(bào)率。然而，當(dāng)你提到市場(chǎng)均衡條件下期望報(bào)酬率與必要報(bào)酬率的相等性時(shí)，確實(shí)可以認(rèn)為在均衡狀態(tài)下，證券市場(chǎng)線的縱軸既代表了必要報(bào)酬率，也代表了期望報(bào)酬率。這是因?yàn)樵谶@種狀態(tài)下，投資者對(duì)資產(chǎn)的期望回報(bào)與他們所要求的最低回報(bào)是一致的。但需要注意的是，證券市場(chǎng)線的縱軸主要表示的是必要報(bào)酬率，因?yàn)樗w現(xiàn)了投資者在考慮風(fēng)險(xiǎn)后愿意接受的最低回報(bào)率。期望報(bào)酬率則是在這個(gè)基礎(chǔ)上，根據(jù)投資者的預(yù)期和市場(chǎng)條件進(jìn)行調(diào)整后得到的預(yù)期回報(bào)。因此，雖然兩者在市場(chǎng)均衡條件下相等，但在理論上，證券市場(chǎng)線的縱軸更傾向于被解釋為必要報(bào)酬率。綜上所述，雖然從某種角度看，證券市場(chǎng)線的縱軸在市場(chǎng)均衡條件下既是必要報(bào)酬率又是期望報(bào)酬率，但更嚴(yán)格地說，它主要表示的是必要報(bào)酬率，因?yàn)檫@是在考慮風(fēng)險(xiǎn)后投資者愿意接受的最低回報(bào)率。

2024-04-12

證券市場(chǎng)線的縱軸是必要報(bào)酬率，橫軸是β系數(shù)；衡量的是必要報(bào)酬率和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；資本市場(chǎng)線的縱軸是期望報(bào)酬率，橫軸標(biāo)準(zhǔn)差；衡量的是期望報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系；同時(shí)資本市場(chǎng)線是由風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合的有效邊界。

2024-04-11

證券市場(chǎng)線本身就是研究期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)問題。那這里就是風(fēng)險(xiǎn)越大，期望的收益率就越高，那么這里的分析的前提是市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)。

2022-03-18

判斷對(duì)錯(cuò) 11、兩種完全正相關(guān)的股票形成的股票組合不能抵消任何風(fēng)險(xiǎn)(對(duì))。 12、在無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率不變的情況下，值越高，投資者要求的必要報(bào)酬率越高（該題干不全） 13、當(dāng)兩種投資完全正相關(guān)時(shí)，他們的相關(guān)系數(shù)為1。答案：對(duì) 14、證券市場(chǎng)線(SML)越陡直，投資者越規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。答案：對(duì) 15、某股票的=1.說明該股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等于股票市場(chǎng)的平均風(fēng)險(xiǎn)（該題干不全） 16、兩種證券正相關(guān)的程度越小.其組合產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)就越大答案：對(duì) 17、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標(biāo)準(zhǔn)離差小于乙的標(biāo)準(zhǔn)離差，甲的風(fēng)險(xiǎn)小，應(yīng)選擇甲方案答案：錯(cuò) 標(biāo)準(zhǔn)離差不能處理期望值不同的情況 18、貝塔系數(shù)只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差不僅反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還反映公司特有風(fēng)險(xiǎn)。答案：對(duì) 19、風(fēng)險(xiǎn)與收益是對(duì)等的。風(fēng)險(xiǎn)越大，獲得高收益的機(jī)會(huì)越多，期望的收益率也就越高。答案：對(duì) 20、在風(fēng)險(xiǎn)分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)日的增加，分散風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)會(huì)越來越明顯。答案：錯(cuò)（效應(yīng)會(huì)越來越弱）

2024-11-03

同學(xué)你好！ (1)期望報(bào)酬率=6%＋1.5(10%-6%)=12%

2020-09-14