財管資本市場現(xiàn)那塊，計算總期望報酬率的公式為Q*風(fēng)險組合報酬率＋（1-Q）*無風(fēng)險組合的報酬率，其中這個1-Q為投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的比例。假設(shè)我全部購買的是風(fēng)險組合，沒有購買無風(fēng)險的，計算1-Q的時候從定義上來說不應(yīng)該是0么，因為我一分錢也沒用于投資無風(fēng)險資產(chǎn)，但是實際計算的時候依舊還是可以計算1-Q，這是為啥，麻煩老師幫忙答下疑。

假設(shè)市場回報率為16%，無風(fēng)險利率為7%，市場風(fēng)險溢價為9%。股票β系數(shù)實際收益率(%)A0.7516B1.6519C-0.304.30a)利用資本資產(chǎn)定價模型，計算出每只股票的預(yù)期收益率。（6分）b)比較(a)中每只股票的預(yù)期收益率和實際收益，說明哪支股票是高估、低估還是以公允價值交），并作出買入、賣出和持有的決策。（2分）c)均衡的證券市場理論在現(xiàn)實中往往難以達(dá)到，述市場有效性假說的理論并談?wù)勀愕目捶?。?分）股票，并計劃將75%的資金投資于A股，其余則投資于B股。作為他的財務(wù)顧問，你須提供有關(guān)這項投資計劃預(yù)期風(fēng)險及回報的資料。根據(jù)你的研究，A股和B股的匯總統(tǒng)計如下:股票A股票B期望收益率155(%)方差0.02250.01標(biāo)準(zhǔn)差0.150.1相關(guān)系數(shù)0.5計算該組合的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差（10分）SolidAirPlc為其股本支付10英鎊的固定股息。該公司將在未來6年保持這種股息，然后永遠(yuǎn)停止支付股息。如果公司股權(quán)的要求回報率是10%，那么當(dāng)前的股價是多少？（10分)全部需要解題過程謝謝

老師好， 我記得老師講課時，說資本市場線是無風(fēng)險資產(chǎn)與M點（最佳市場組合）的再組合，無風(fēng)險資產(chǎn)本來就沒有風(fēng)險，M點又是完全分散了非系統(tǒng)風(fēng)險了的（只剩系統(tǒng)風(fēng)險），那么，它們的再組合應(yīng)該就只剩系統(tǒng)風(fēng)險了呀。為什么還說，資本市場線是測度總體風(fēng)險的呢？

@木木老師 我記得老師講課時，說資本市場線是無風(fēng)險資產(chǎn)與M點（最佳市場組合）的再組合，無風(fēng)險資產(chǎn)本來就沒有風(fēng)險，M點又是完全分散了非系統(tǒng)風(fēng)險了的（只剩系統(tǒng)風(fēng)險），那么，它們的再組合應(yīng)該就只剩系統(tǒng)風(fēng)險了呀。為什么還說，資本市場線是測度總體風(fēng)險的呢？

@木木老師 我記得老師講課時，說資本市場線是無風(fēng)險資產(chǎn)與M點（最佳市場組合）的再組合，無風(fēng)險資產(chǎn)本來就沒有風(fēng)險，M點又是完全分散了非系統(tǒng)風(fēng)險了的（只剩系統(tǒng)風(fēng)險），那么，它們的再組合應(yīng)該就只剩系統(tǒng)風(fēng)險了呀。為什么還說，資本市場線是測度總體風(fēng)險的呢？