溢價(jià)發(fā)行的債券票面利率＞市場(chǎng)利率(折現(xiàn)率）＞內(nèi)涵報(bào)酬率 折價(jià)發(fā)行的債券 票面利率＜市場(chǎng)利率＜內(nèi)涵報(bào)酬率 理解對(duì)嗎？

對(duì)于折價(jià)出售的債券而言，票面利率低于報(bào)價(jià)折現(xiàn)率，債券付息頻率越高，有效年票面利率與有效年折現(xiàn)率的差額越大，債券價(jià)值低于債券面值的差額越大，因此，債券價(jià)值越低 這段話是怎么理解他價(jià)值越低

當(dāng)債券平價(jià)發(fā)行的時(shí)候，票面利率等于市場(chǎng)利率，面值等于價(jià)值，是否也等于價(jià)格呢？是否必要報(bào)酬率等于期望報(bào)酬率呢？

對(duì)于平息債券（即分期付息債券），票面利率高于等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率，即溢價(jià)發(fā)行的情形下，如果等風(fēng)險(xiǎn)投資的市場(chǎng)利率和利息支付頻率不變，則隨著到期日的臨近（期限縮短），債券的價(jià)值逐漸向面值回歸（即降低）；在溢價(jià)發(fā)行的情形下，如果兩債券的償還期限和折現(xiàn)率相同，利息支付頻率高的債券價(jià)值就大；如果債券的償還期限和利息支付頻率不變，則折現(xiàn)率與票面利率差額越大（即票面利率一定的時(shí)候，折現(xiàn)率降低），債券價(jià)值就越大。這段話怎么理解？

老師 折現(xiàn)率高于票面利率，債券價(jià)值低，就折價(jià)發(fā)行，票面利率高于必要報(bào)酬率又是溢價(jià)發(fā)行。那折現(xiàn)率跟必要報(bào)酬率有關(guān)系嗎