公司理財(cái)?shù)南嚓P(guān)理論，該資本成本也就是投資該風(fēng)電項(xiàng)目所要求的必要報(bào)酬 率。但是財(cái)務(wù)顧問 Gao 提醒說，投資核電、風(fēng)電等新能源建項(xiàng)目。這些 項(xiàng)目與傳統(tǒng)的火電、水電項(xiàng)目相比，投資金額更大，建設(shè)期和回收期都較 長，因而投資的風(fēng)險更大。在確定新能源項(xiàng)目的貼現(xiàn)率時要比傳統(tǒng)的項(xiàng)目更 高，但是高出多少需要進(jìn)一步的研究，新能源項(xiàng)目的投資風(fēng)險現(xiàn)在很難衡 量。 （3）本項(xiàng)目建設(shè)期為五年。負(fù)責(zé)清潔能源項(xiàng)目資本預(yù)算的董事 zhang 首先分析了該風(fēng)電項(xiàng)目投資期發(fā)生的現(xiàn)金流量。4900 萬元項(xiàng)目建設(shè)過程 中發(fā)生的設(shè)備安裝、調(diào)試等人工費(fèi)用，在建設(shè)期期初一次全部投入；5 年建 設(shè)期間每年年末支付給銀行的利息費(fèi)用 1871.1 萬元；設(shè)備購置費(fèi)用 3.06445 億元，在建設(shè)期期初一次全部投入。這些設(shè)備的預(yù)計(jì)使用壽命為 25 年，使 用壽命期末沒有殘值。項(xiàng)目開始時需要墊支營運(yùn)資金 0.5 億元。zhang 接 下來問新投資項(xiàng)目的初始現(xiàn)金流量是否考慮營運(yùn)資金的增加。Ma 回答說這 個項(xiàng)目需要追加 0.5 億元的營運(yùn)資金，但是這些資金一直會在公司內(nèi)部流 動，因此不應(yīng)該包括在初始現(xiàn)金流量的計(jì)算中。Jim 問 ZDT 集團(tuán)用現(xiàn)有 的市值為 1 億元的閑置設(shè)備投資該風(fēng)電項(xiàng)目，在計(jì)算初始現(xiàn)金流量時是否 應(yīng)該考慮，Ma 回答說 ZDT 集團(tuán)沒有現(xiàn)金流出不應(yīng)該考慮。 （4）項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模為 20 萬千瓦，經(jīng)營期為 25 年，年發(fā)電量 5 億千瓦 時，上網(wǎng)電價為 0.54 元/kwh。在預(yù)測項(xiàng)目經(jīng)營期的現(xiàn)金流量時預(yù)計(jì)的使用 壽命為 15年，因?yàn)?Jim 認(rèn)為超過 15 年的預(yù)測“并不比瞎猜好多少”。因此， zhang 認(rèn)為項(xiàng)目經(jīng)營期每年的現(xiàn)金流入量為 2.7 億元。財(cái)務(wù)顧問 Gao 提醒 說，不能直接采發(fā)電量乘以上網(wǎng)電價的方法來計(jì)算現(xiàn)金流量數(shù)值，因?yàn)橛捎?該風(fēng)電項(xiàng)目的投入發(fā)電會使現(xiàn)有火電廠的發(fā)電量減少 1 億千瓦，因此應(yīng)對風(fēng) 電項(xiàng)目的現(xiàn)金流入進(jìn)行調(diào)整。但是主管資本預(yù)算的副董事長 Jim 認(rèn)為即使 ZDT 集團(tuán)不上該風(fēng)電項(xiàng)目，競爭對手也會上該項(xiàng)目，因此計(jì)算現(xiàn)金流入量 時不應(yīng)該對現(xiàn)有電廠發(fā)電量的影響進(jìn)行調(diào)整。 Jim 介紹說，該風(fēng)電項(xiàng)目適用的所得稅稅率為 25%，項(xiàng)目經(jīng)營期間每年 的付現(xiàn)成本為 6000 萬元，付現(xiàn)成本中包括每年支付給銀行的利息費(fèi)用。財(cái)務(wù)顧 問 Gao不同意將支付給銀行的利息費(fèi)用在計(jì)算初始現(xiàn)金流量和營業(yè)現(xiàn)金 流量時作為相關(guān)的現(xiàn)金流量，因?yàn)槔①M(fèi)用的高低在確定投資該項(xiàng)目所要求 的必要報(bào)酬率時已經(jīng)考慮了。 最后，Mr Liu 要求 Jim 根據(jù)討論得出的最終結(jié)果，計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收 期、凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)，寫出是否投資該項(xiàng)目的最終方案。 ? ? 二、問題 1．你會把市場測試費(fèi)包括在風(fēng)電項(xiàng)目的現(xiàn)金流中嗎？ 2．你認(rèn)為應(yīng)如何處理營運(yùn)資金？ 3．你認(rèn)為將 ZDT 集團(tuán)的現(xiàn)有閑置設(shè)備投資于風(fēng)電項(xiàng)目沒有發(fā)生現(xiàn)金流 出，在計(jì)算風(fēng)電項(xiàng)目的現(xiàn)金流量時不用考慮了嗎？ 4．如果你處在 Mr Liu 的位置，你會建議將擠占 ZDT 集團(tuán)現(xiàn)有電廠的發(fā) 電量應(yīng)在風(fēng)電項(xiàng)目的現(xiàn)金流中考慮嗎？如果即使 ZDT 集團(tuán)不上該風(fēng)電項(xiàng)目， 競爭對手也會上該項(xiàng)目，會影響你的回答嗎？ 5．采用借債方式為風(fēng)電項(xiàng)目融資，新債務(wù)的利息支出應(yīng)包括在現(xiàn)金 流中嗎？為什么？ 6．如果你處在 Mr Liu 的位置，投資該風(fēng)電項(xiàng)目所要求的必要報(bào)酬率是 否是公司的加權(quán)平均資本成本？為什么？如果不是？如何調(diào)整？ 7．請根據(jù)上述問題的討論結(jié)果，計(jì)算該項(xiàng)目的初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn) 金流量和終結(jié)現(xiàn)金流量，并計(jì)算該項(xiàng)目的 NPV、內(nèi)部收益率、PI 和投資回 收期各是多少？應(yīng)接受還是拒絕該項(xiàng)目？

董事長:考慮線上直播帶貨，進(jìn)一步促進(jìn)公司收入。公司在2018年開始經(jīng)歷了快速發(fā)展，營業(yè)收入同比增長40%，但是債務(wù)規(guī)模也隨之上升，截止2018年年底，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)85%，顯示出財(cái)務(wù)風(fēng)險比較大。所以為了優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司采取了以下措施:·減少債務(wù)規(guī)模采取吸收直接投資，引入戰(zhàn)略投資者，以及進(jìn)行非公開定向增發(fā)股票的股權(quán)融資-增發(fā)定價基準(zhǔn)日前20多個交易日，公司股票價格均價為15元，公司股本為30億;·嚴(yán)格控制賒銷條件。截止2018年年底，資產(chǎn)負(fù)債率同比下降10%。3.發(fā)展部總監(jiān):公司技術(shù)創(chuàng)新和管理能力比較強(qiáng)，中藥產(chǎn)品市場優(yōu)勢明顯。鑒于國內(nèi)市場日趨飽和，應(yīng)該加快開拓國際市場。如遵循我國的一帶一路政策，一些沿線國家是公司產(chǎn)品的原材料產(chǎn)地，也是公司產(chǎn)品巨大的潛在市場。沿線國家大多數(shù)處于工業(yè)化中后期階段，產(chǎn)品生產(chǎn)和技術(shù)水平有待提高。建議在2021年開始，從這些沿線國家選擇一些風(fēng)險適度，業(yè)務(wù)互補(bǔ)性強(qiáng)的項(xiàng)目，開展相關(guān)的境外直接投資業(yè)務(wù)。問題:1.根據(jù)董事長的評價，說明公司的采取什么經(jīng)營戰(zhàn)略類型，以及實(shí)施該戰(zhàn)略的適用條件。2.根據(jù)財(cái)務(wù)總監(jiān)的評價，判斷財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型，以及理由

東海公司，南航公司兩個投資人決定合股投資8000萬元經(jīng)營一家商城，其經(jīng)營范圍主要為服飾，家用電器和日用百貨，并開設(shè)一個冷飲店，以租入三層樓房一棟，其中一樓經(jīng)營日用百貨，二樓經(jīng)營服裝，家用電器，三樓為冷飲店。營業(yè)執(zhí)照已辦妥，準(zhǔn)備開業(yè)。請為公司設(shè)計(jì)一套會計(jì)制度，監(jiān)視前調(diào)查獲得以下資料。公司名稱為江河商城有限責(zé)任公司，已在銀行開立賬戶，除兩家和股投資外，還準(zhǔn)備向銀行貸款和吸收他人資金，但他人投資不作為股份，只作為長期應(yīng)付款，按高于同期銀行存款利率10%利息商城和冷飲店均需重新裝修后方能開業(yè)，需購入收款機(jī)，貨架，柜臺，音響設(shè)備，桌椅等設(shè)備，輸車輛冷飲店的收入作為非主營業(yè)務(wù)收入處理。商城購銷活動中，庫存商品按售價記賬，可以賒購賒銷。故請的安保保潔人員若干人每月按計(jì)時工資計(jì)發(fā)報(bào)酬，獎金視營銷情況而定，房屋按月繳納租金，按規(guī)定繳納增值稅，所得稅，城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加稅率按國家規(guī)定執(zhí)行。我是公司要求管理費(fèi)用，銷售費(fèi)用等共同費(fèi)用應(yīng)在商場和冷飲店之間按比例分?jǐn)偫麧?，要按商場和冷飲店分分別計(jì)算稅后利潤，按規(guī)定提取公積金。問題與任務(wù)：江河商城有限責(zé)任公司應(yīng)如何設(shè)計(jì)會計(jì)科目？

晶茂科技公司產(chǎn)品按功能劃分主要包括濾波器、y振器、天線、低互調(diào)無源組件等四大類，產(chǎn)品型號多達(dá)數(shù)干種。濾波器是公司生產(chǎn)的所有產(chǎn)品中銷量最高的產(chǎn)品，其對公司整體營業(yè)收入的貢獻(xiàn)可以達(dá)到70%左右，且這一比例還在持續(xù)上升。為保證這一產(chǎn)品持續(xù)穩(wěn)定增長，進(jìn)步鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，公司領(lǐng)導(dǎo)要求由財(cái)務(wù)部門牽頭，協(xié)調(diào)銷售部門及生產(chǎn)部門一起編制2023年濾波器的全面預(yù)算。已知公司銷售濾波器和采購原材料適用的增值稅稅率為13%，相關(guān)資料如下：）預(yù)十第一至第四季度的銷量分別為90萬只：100萬只、100萬只和90萬只，產(chǎn)品銷售不含稅單價為20元/只。每季銷售收入70%當(dāng)季收現(xiàn)，剩余30%下季收回。?2023年初應(yīng)收賬款余額為660萬元，可在第一季度收回。(2)2023年初、年未產(chǎn)成品存貨均為25萬只，每季木產(chǎn)成品存貨為下個季度銷量的20%。請完成銷售預(yù)算和生產(chǎn)預(yù)算表格的計(jì)算。（共20空，20分)可以下載附件在exce里面計(jì)算。20個空的答案必須手寫，并簽名后拍照上傳，不要附件。沒有名字一律為零分。

東海公司、南河公司兩個投資人決定合股投資8000萬元經(jīng)營一家商城，其經(jīng)營范圍主要為服飾、家用電器和日用百貨，并開設(shè)—個冷飲店。已租入三層樓房一棟，其中，一樓經(jīng)營日用百貨，二樓經(jīng)營服飾、家用電器，三樓為冷飲店。營業(yè)執(zhí)照已辦妥，準(zhǔn)備開業(yè)。請為公司設(shè)計(jì)一套會計(jì)制度。經(jīng)事前調(diào)查，獲得以下資料：1公司名稱為江河南城有限責(zé)任公司。2.已在銀行開立賬戶。3,除兩家合股投資外，還準(zhǔn)備向銀行貨款和吸收他人資金，但他人投資不作為股份，只作為長期應(yīng)付款，技高于同期銀行存款利率10%付息。4,商場和冷飲店均需重新裝修后方能開業(yè)。等設(shè)備，運(yùn)輸車一輛。6.冷飲店的收入作為非主營業(yè)務(wù)處理7商場購銷活動中，庫存商品按售價記賬，可以賒購賒銷。8,雇請的安保，保潔人員若干人，每月按計(jì)時工資計(jì)發(fā)報(bào)酬，獎金視營銷情況而定9.房屋按月繳納租金。10按規(guī)定繳納增值稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，稅率按國家規(guī)定執(zhí)行。11.公司要求管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用等共同費(fèi)用應(yīng)在商場和冷飲店之間按比例分?jǐn)偂?2利潤要按商場和冷飲店分別計(jì)算，稅后利潤按規(guī)定提取公積金。江河商城有限公司應(yīng)如何設(shè)計(jì)會計(jì)科目？