非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別

含義不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指由于某種特定原因?qū)δ程囟ㄙY產(chǎn)收益率造成影響的可能性,它是可以通過有效的資產(chǎn)組合來消除掉的風(fēng)險(xiǎn).

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響所有資產(chǎn)的,不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn).

致險(xiǎn)因素不同

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是特定企業(yè)或特定行業(yè)所特有的.

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素所引起的.

與組合資產(chǎn)數(shù)量之間的關(guān)系不同.

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是什么?

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠大時(shí)這部分風(fēng)險(xiǎn)可以被完全消除.(多樣化投資可以分散);

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失,它是始終存在的.(多樣化投資不可以分散);

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn).與之相對(duì),非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn).當(dāng)然,在一定范圍內(nèi)不可分散的風(fēng)險(xiǎn)有可能在一個(gè)更大的范圍內(nèi)分散化.比如將投資范圍由一國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)大到國(guó)際市場(chǎng),一國(guó)市場(chǎng)上無法分散的風(fēng)險(xiǎn)可以在國(guó)際市場(chǎng)上分散.因此系性統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是相對(duì)于一定的投資范圍而言的.

與所有公司有關(guān)的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),比如戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、高利率等.

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的存在是由于某些因素能夠通過多種作用機(jī)制同時(shí)對(duì)市場(chǎng)上大多數(shù)資產(chǎn)的價(jià)格或收益造成同向影響,這些因素常常被稱為系統(tǒng)性因素,它往往不受證券發(fā)行主體及投資主體的控制.系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素,主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特征:由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng),大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的,無法通過分散化投資來回避.

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等,往往是由與某個(gè)或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的,例如公司成功推出新產(chǎn)品引起的股價(jià)上升,負(fù)面新聞如農(nóng)業(yè)公司產(chǎn)品歉收造成的股價(jià)下跌等.

與個(gè)別公司相關(guān)的是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),比如工人罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、失去重要的合同、訴訟失敗、宣告發(fā)現(xiàn)新礦藏、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手被外資并購等.

這些因素只對(duì)某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響,而與其他資產(chǎn)的收益無關(guān).正因?yàn)槿绱?這些風(fēng)險(xiǎn)可以分散化.當(dāng)投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時(shí),每個(gè)資產(chǎn)在其中所占比重下降,那么各特別因素對(duì)整個(gè)投資組合收益率的影響程度就降低了,并且有可能被其他特別因素的影響所抵消.

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別都有什么?其實(shí)大家通過上文相關(guān)的知識(shí)解讀,應(yīng)該都知道非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之間在定義和致險(xiǎn)因素上是有所不同的,兩者之間最大的不同之處就是在于是否可以通過資產(chǎn)組合的方式來消除風(fēng)險(xiǎn)造成的損失,學(xué)員們遇到類型的問題可以通過這點(diǎn)來判斷的.在本網(wǎng)站上還有很多關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)方面的課程知識(shí)可以學(xué)習(xí)的,歡迎你們來關(guān)注本網(wǎng)站.