假設市場回報率為16%，無風險利率為7%，市場風險溢價為9%。股票β系數(shù)實際收益率(%)A0.7516B1.6519C-0.304.30a)利用資本資產(chǎn)定價模型，計算出每只股票的預期收益率。（6分）b)比較(a)中每只股票的預期收益率和實際收益，說明哪支股票是高估、低估還是以公允價值交），并作出買入、賣出和持有的決策。（2分）c)均衡的證券市場理論在現(xiàn)實中往往難以達到，述市場有效性假說的理論并談談你的看法。（2分）股票，并計劃將75%的資金投資于A股，其余則投資于B股。作為他的財務顧問，你須提供有關這項投資計劃預期風險及回報的資料。根據(jù)你的研究，A股和B股的匯總統(tǒng)計如下:股票A股票B期望收益率155(%)方差0.02250.01標準差0.150.1相關系數(shù)0.5計算該組合的預期收益和標準差（10分）SolidAirPlc為其股本支付10英鎊的固定股息。該公司將在未來6年保持這種股息，然后永遠停止支付股息。如果公司股權(quán)的要求回報率是10%，那么當前的股價是多少？（10分)全部需要解題過程謝謝

9、[單選題]下列關于股票回購的說法，不正確的是 )[3分] A.當避稅效用顯著時，股票回購可能就是股利分配政策的一個有效替代方式 B.通過股票回購會降低公司負債比例 C.通過股票回購，使流通在外的股份減少，每股收益增加D.公司進行股票回購是向市場傳遞股價被低估的信號 14、[單選題]關于標準離差與標準離差率，下列表述正確的是 ( )[3分] A.標準離差率是期望值與資產(chǎn)收益率的標準差之比 B.標準離差反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度C.如果方案的期望值相同，標準離差越小，方案的風險越大D.如果方案的期望值不同，標準離差率越小，方案的風險越大

判斷對錯11、兩種完全正相關的股票形成的股票組合不能抵消任何風險()。12、在無風險報酬率不變的情況下，值越高，投資者要求的必要報酬率越高13、當兩種投資完全正相關時，他們的相關系數(shù)為1。14、證券市場線(SML)越陡直，投資者越規(guī)避風險。15、某股票的=1.說明該股票的市場風險等于股票市場的平均風險16、兩種證券正相關的程度越小.其組合產(chǎn)生的風險分散效應就越大17、若甲的期望值高于乙的期望值，且甲的標準離差小于乙的標準離差，甲的風險小，應選擇甲方案18、貝塔系數(shù)只反映市場風險，標準差不僅反映市場風險，還反映公司特有風險。19、風險與收益是對等的。風險越大，獲得高收益的機會越多，期望的收益率也就越高。20、在風險分散過程中，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)日的增加，分散風險的效應會越來越明顯。