老師好，假設(shè)是這道題，市場(chǎng)提供A公司的固定利率是5.7%，浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR+0.2%；B公司固定利率為6.6%，浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR+0.5%，A用固定利率融資，B用浮動(dòng)利率融資，相同幣種下，兩個(gè)公司通過(guò)銀行進(jìn)行利率互換，假設(shè)銀行總的收費(fèi)是0.1%，AB分別的融資成本怎么計(jì)算呀？
A的融資成本=5.7%+0.1% B的融資成本=LIBOR+0.5%+0.1%
-
Q
案例二：星光公司投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量測(cè)算案例 星光公司決策層2015年年初決定實(shí)施一個(gè)項(xiàng)目投資，相關(guān)資料如下： ⑴項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資額為6l00萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)A、固定資產(chǎn)B、流動(dòng)資金投資分別為4600萬(wàn)元、500萬(wàn)元、1000萬(wàn)元。 ⑵項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期為2年，預(yù)計(jì)在第一年投入固定資產(chǎn)投資A、固定資產(chǎn)B投資2600萬(wàn)元、500萬(wàn)元（假定在年初投入），在第二年投入固定資產(chǎn)投資A2000萬(wàn)元（年末投入），在第二年年末投入流動(dòng)資金投資1000萬(wàn)元（假定在第二年年末投入）。 ⑶項(xiàng)目投資額中第二年投入的固定資產(chǎn)投資A和第二年年末投入的流動(dòng)資金投資均為銀行借款，銀行借款年利率為10%，以年為計(jì)息期，并與銀行商定，固定資產(chǎn)A投資借款在投產(chǎn)后分四年等額償還([A/P，10%，4]＝0.3155)（假定相關(guān)利息按4年平均計(jì)息），流動(dòng)資金在項(xiàng)目結(jié)束后償還（假定流動(dòng)資金利息按年償還，單利計(jì)息）。 ⑷項(xiàng)目估計(jì)年生產(chǎn)能力為40萬(wàn)件．其中在投產(chǎn)后第一年的達(dá)產(chǎn)率為80%，以后各年均為100%，銷售單價(jià)為100元、單位變動(dòng)費(fèi)用為40元，不包括固定資產(chǎn)折舊、投資借款利息的固定費(fèi)用為500萬(wàn)元。假定項(xiàng)目的產(chǎn)銷率為100%，且無(wú)銷
-
Q
4 甲公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)為3000萬(wàn)股，全部債務(wù)為6000萬(wàn)（年利息率為6%），因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，追加籌資2400萬(wàn)元，有A、B兩個(gè)方案:A方案：發(fā)行普通股600萬(wàn)股，每股4元。B方案：按面值發(fā)行債券2400萬(wàn)，票面利率8%。公司采用資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化的每股收益分析法進(jìn)行方案選擇，假設(shè)不考慮兩個(gè)方案的籌資費(fèi)用，公司追加投資后的銷售總額達(dá)到3600萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為50%，固定成本為600萬(wàn)元，企業(yè)所得稅稅率為25%。要求:（1）計(jì)算兩種方案的每股收益無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)。（2）公司追加籌資后，計(jì)算預(yù)計(jì)息稅前利潤(rùn)。（3）根據(jù)前兩個(gè)問(wèn)題計(jì)算的結(jié)果，選擇最優(yōu)方案。
-
Q
A公司2018年末的資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如下表所示：資產(chǎn)負(fù)債表2018年12月31日單位：萬(wàn)元項(xiàng)目期末數(shù)項(xiàng)目期末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)240短期借款46應(yīng)付票據(jù)25應(yīng)付賬款25長(zhǎng)期投資3流動(dòng)負(fù)債合計(jì)96長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)32固定資產(chǎn)合計(jì)65股本90無(wú)形資產(chǎn)及其他12資本公積35資產(chǎn)圙存收益67股東權(quán)益合計(jì)192資產(chǎn)合計(jì)320權(quán)益合計(jì)320根據(jù)歷史資料可知。銷售收入與流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款項(xiàng)目成正比，公司2018年銷售收入為4000萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)100萬(wàn)元、支付股利60萬(wàn)元，無(wú)優(yōu)先股。預(yù)計(jì)2019年銷售收入為5000萬(wàn)元，思考分析：1.假設(shè)銷售凈利率提高10%，股利支付率與上年度相同，采用銷售百分比預(yù)測(cè)2019年外部融資額。2.假設(shè)其他條件不變，預(yù)計(jì)2019年銷售凈利率與上年相同，董事會(huì)提議提高10%股利支付率以穩(wěn)定股價(jià)。如果可以從外部融資20萬(wàn)元，你認(rèn)為是否可行：3.假設(shè)該公司一貫實(shí)行固定股利政策，預(yù)計(jì)2019年銷售凈利率提高10%
-
Q
環(huán)球公司是一家信用等級(jí)為BBB的跨國(guó)公司，現(xiàn)需借入一筆5年期的款項(xiàng)8000萬(wàn)元?？紤]到未來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)部?jī)A向于固定利率借款。因受限于信用等級(jí)，環(huán)球公司可籌集到浮動(dòng)利率為SHIBOR+1%的借款，否則只能選擇發(fā)行筆息票利率為10.15%的公司債券。此時(shí)，另有信用等級(jí)為AAA的五洲集團(tuán)，也需要籌集-筆8000萬(wàn)元的資金。為保證在任何利差狀況下都能控制其利潤(rùn)額，該集團(tuán)希望以浮動(dòng)利率方式籌集資金。按其信用等級(jí)，五洲集團(tuán)可以取得8.25%固定利率融資或浮動(dòng)利率為SHIBOR的借款。現(xiàn)有中國(guó)華商銀行希望收取0.06%的收益為五洲集團(tuán)和環(huán)球公司安排利率互換交易，以改善其融資成本。假定你是華商銀行員工，請(qǐng)按AAA級(jí)與BBB級(jí)企業(yè)2:1分享利潤(rùn)的慣例設(shè)計(jì)一份互換合約。
-
Q
老師好，假設(shè)是這道題，市場(chǎng)提供A公司的固定利率是5.7%，浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR+0.2%；B公司固定利率為6.6%，浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR+0.5%，A用固定利率融資，B用浮動(dòng)利率融資，相同幣種下，兩個(gè)公司通過(guò)銀行進(jìn)行利率互換，假設(shè)銀行總的收費(fèi)是0.1%，AB分別的融資成本怎么計(jì)算呀？
熱門問(wèn)答 更多>
-
物流公司被評(píng)為c有什么辦法盡快升為B
-
物流公司被評(píng)為c能參加企業(yè)招投標(biāo)嗎
-
公司講一臺(tái)車銷售了，怎么做分錄？
-
老師，旅行社的稅，報(bào)稅，跟別的不一樣嗎？難道
-
老師，好比我有10個(gè)庫(kù)存商品。我產(chǎn)生了銷售，確認(rèn)收入，然后就要結(jié)轉(zhuǎn)成本，庫(kù)存就減少了，那么我要把這次收入作為預(yù)收我就不用結(jié)轉(zhuǎn)成本，庫(kù)存在賬上就不用減少了。但實(shí)際庫(kù)存少了。所以是不是做預(yù)收會(huì)比確認(rèn)收入的賬上庫(kù)存數(shù)量結(jié)存多？
-
董老師 在線嗎？想咨詢您~
-
老師殘保金不是一年平均人數(shù)不超過(guò)30人就不用交嗎？它跟工資總數(shù)有關(guān)嗎？如果人數(shù)不超，工資總額大小不影響吧
-
將原公司業(yè)務(wù)部分拆分到新公司怎么操作
-
和法人借款支付報(bào)銷 分錄怎么寫
-
您好~有做過(guò)審計(jì)的老師嗎？想咨詢下，公司成本，一般實(shí)施的抽查是什么樣子的？
-
產(chǎn)品中心
-
幫助中心
-
內(nèi)容社區(qū)
-
關(guān)于我們
-
客服-熱線：400-803-6733
0755-25901621
微信公眾號(hào)
在線咨詢
粵公網(wǎng)安備 44030002003870號(hào)
粵ICP備14062987號(hào)
ICP證 粵B2-20160240
- 保存到桌面
- 升級(jí)會(huì)員
- 關(guān)注我們
掃一掃，關(guān)注公眾號(hào) - 在線咨詢
快賬官網(wǎng)售前咨詢
請(qǐng)使用微信掃一掃登錄
老師 他倆的利率要互換？
節(jié)約的成本是LIBOR+0.2%+6.6%-5.7%-LIBOR-0.5%=0.6% 收費(fèi)是0.1% 每一方節(jié)約成本0.25% A的融資成本為
A的融資成本 LIBOR+0.2%-0.25% B的融資成本 6.6%-0.25%
老師，A用固定利率融資，它倆的利率互換之后A的融資成本不應(yīng)該變成B的浮動(dòng)利率了嗎？為什么不是libor+0.5%-0.25%呢？
進(jìn)行利率互換的原因是A具有固定利率的優(yōu)勢(shì)，既然是互換，那么換了以后A就是浮動(dòng)利率了 A的浮動(dòng)利率是LIBOR+0.2 所以換后的利率要用這個(gè)去減去節(jié)約的成本
我以為是用A的固定利率換B的浮動(dòng)利率 不是雙方的利率互換嗎.....
不是的呢 一開(kāi)始我也看錯(cuò)了，利率互換是利率的方式換了，比如A從固定變成浮動(dòng) B從浮動(dòng)變成固定 節(jié)約的成本雙方平分
那假設(shè)是A用固定利率 B用浮動(dòng)利率借款之后 雙方互換利率 就是在付利息的時(shí)候雙方換了 這個(gè)時(shí)候的融資成本怎么計(jì)算呢
沒(méi)有你說(shuō)的那種操作哦 A不能代替B付利息
A在固定利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)，而B(niǎo)在浮動(dòng)利率市場(chǎng)上有比較優(yōu)勢(shì)。這樣，雙方就可利用各自的比較優(yōu)勢(shì)為對(duì)方借款，然后互換，從而達(dá)到共同降低籌資成本的目的。 即A以5.7%的固定利率借入，而B(niǎo)以LIBOR+0.5%的浮動(dòng)利率借入。由于本金相同，故雙方不必交換本金，而只交換利息的現(xiàn)金流。即A向B支付浮動(dòng)利息，B向A支付固定利息。 （網(wǎng)上搜到的是這樣的）
這里的情況是A在固定和浮動(dòng)市場(chǎng)都有優(yōu)勢(shì)，特別是固定利率的優(yōu)勢(shì)是很明顯的，我等下發(fā)一個(gè)小故事給你看看你就懂這個(gè)怎么操作的了
很多同學(xué)理解不到利率互換中的比較優(yōu)勢(shì)，如何通過(guò)利率互換可以實(shí)現(xiàn)雙方成本的降低，我們來(lái)舉一個(gè)有趣的例子。 張三和李四，張三買蛋糕和牛奶需要5元和6元，李四買蛋糕和牛奶的價(jià)格7元和9元，牛奶和蛋糕只能二選一。 蛋糕 牛奶 張三 5元 6元 李四 7元 9元 而張三只想要蛋糕，李四想要買牛奶。很多同學(xué)都在說(shuō)，張三買蛋糕和牛奶都便宜，為什么要跟李四互換呢？ 這個(gè)時(shí)候，張三只要蛋糕，那就豈不是把自己買牛奶的比較優(yōu)勢(shì)（張三和李四在買蛋糕的差額是2元，牛奶差額是3元，說(shuō)明李四在買蛋糕上具有比較優(yōu)勢(shì)，張三在買牛奶上有比較優(yōu)勢(shì)）浪費(fèi)了。那就張三買牛奶，李四買蛋糕，這樣花費(fèi)13元（6+7），比張三和李四自己去買牛奶和蛋糕14元（5+9），雙方再互換牛奶和蛋糕，就節(jié)省了1元錢。