資本定價(jià)模型：R=Rf+B(Rm-Rf），這里必要收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+市場(chǎng)收益與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之差的貝塔系數(shù)倍。這里面市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之和嗎還是整體風(fēng)險(xiǎn)，怎么理解？

如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，則市場(chǎng)上所有資產(chǎn)的必要收益率均提高。為啥是對(duì)的呢 資本資產(chǎn)定價(jià)模型：R=Rf+B*（Rm-Rf） 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，市場(chǎng)組合收益率不變，風(fēng)險(xiǎn)溢酬會(huì)降低，如果降低成負(fù)數(shù)，那么必要收益率怎么就一定是提高呢？

甲公司持有A、B兩種證券構(gòu)成的投資組合，假定資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立。其中A證券的必要收益率為21%、β系數(shù)為1.6;B證券的必要收益率為30%，β系數(shù)為2.5。公司擬將C證券加入投資組合以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，A、B、C三種證券的投資比重設(shè)定為2.5:1:15，并使得投資組合的β系數(shù)為1.75。要求：(1)計(jì)算無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率不會(huì)算第一步無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+1.6*市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率＝21%

判斷題： 依據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，資產(chǎn)的必要收益率不包括對(duì)公司特有風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。(　　) 【正確答案】正確 【答案解析】資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，某資產(chǎn)的必要收益率是由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率決定的。而風(fēng)險(xiǎn)收益率中的β系數(shù)衡量的是證券資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，公司特有風(fēng)險(xiǎn)作為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可以分散掉的。 老師這個(gè)解析我不理解？特有風(fēng)險(xiǎn)是啥？為啥不包括？

老師好，資產(chǎn)定價(jià)模型， 必要收益率＝Rf＋β×（Rm－Rf）RM 與RM-RF ，分不清，平均風(fēng)險(xiǎn)收益率是RM-RF嗎還是