2020年1月23日,某機(jī)構(gòu)購買了2020年6月到期的中金所5年期國碩期貨合藥.市場預(yù)價為100.360元。該機(jī)構(gòu)2個月期的資金成本為3.5%(連續(xù)復(fù)利)。(1)請計算息票率為2.94%,每年付息1次,2024年10月17日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。Fon*(2)請計算息票率為3.77%,每年付息1次,2025年3月8日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。(3)若上述兩種債券報價分別為100.864和104.688,請問哪個券更可能被空為選擇交割?(4)假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期交割,請以這兩者中的較便宜券計算該期貨的理論報價。(5)若該機(jī)構(gòu)按照國債期貨的市場報價成交,若不考慮盯市結(jié)算,到期交割時,該機(jī)構(gòu)每份合約實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?

19某機(jī)構(gòu)持有若干2019年5月7日到期,息票率為3.02%,每半年付息1次的國債A,2014年10月16日,其賣出了一份2014年12月到期的中金所5年期國債期貨合約,市場報價為95.222元,當(dāng)前國債A的報價為100.5529,市場各期限的無風(fēng)險年利率為4.5%(連續(xù)復(fù)利)。假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期通過國債A進(jìn)行交割,其轉(zhuǎn)換因子為1.0008,2014年12月12日TF1412結(jié)算價為94.686元,求:(1)該機(jī)構(gòu)實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?(2)假設(shè)當(dāng)前國債A是最合算的交割債券,則該期貨當(dāng)前的理論報價為多少?

19某機(jī)構(gòu)持有若干2019年5月7日到期,息票率為3.02%,每半年付息1次的國債A,2014年10月16日,其賣出了一份2014年12月到期的中金所5年期國債期貨合約,市場報價為95.222元,當(dāng)前國債A的報價為100.5529,市場各期限的無風(fēng)險年利率為4.5%(連續(xù)復(fù)利)。假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期通過國債A進(jìn)行交割,其轉(zhuǎn)換因子為1.0008,2014年12月12日TF1412結(jié)算價為94.686元,求:(1)該機(jī)構(gòu)實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?(2)假設(shè)當(dāng)前國債A是最合算的交割債券,則該期貨當(dāng)前的理論報價為多少?

6.2020年1月23日,某機(jī)構(gòu)購買了2020年6月到期的中金所5年期國債期貨合約，市場報價為100.360元。該機(jī)構(gòu)2個月期的資金成本為3.5%(連續(xù)復(fù)利)。(1)請計算息票率為2.94%,每年付息1次,2024年10月17日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。(2)請計算息票率為3.77%,每年付息1次,2025年3月8日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。(3)若上述兩種債券報價分別為100.864和104.688,請問哪個券更可能被空方選擇交割?(4)假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期交割,請以這兩者中的較便宜券計算該期貨的理論報價。(5)若該機(jī)構(gòu)按照國債期貨的市場報價成交,若不考慮盯市結(jié)算,到期交割時,該機(jī)構(gòu)每份合約實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?

6.2020年1月23日,某機(jī)構(gòu)購買了2020年6月到期的中金所5年期國債期貨合約,市場報價為100.360元。該機(jī)構(gòu)2個月期的資金成本為3.5%(連續(xù)復(fù)利)(1)請計算息票率為2.94%,每年付息1次,2024年10月17日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。(2)請計算息票率為3.77%,每年付息1次,2025年3月8日到期的國債的轉(zhuǎn)換因子。(3)若上述兩種債券報價分別為100.864和104.688,請問哪個券更可能被空方選擇交割?(4)假設(shè)該機(jī)構(gòu)擬到期交割,請以這兩者中的較便宜券計算該期貨的理論報價。(5)若該機(jī)構(gòu)按照國債期貨的市場報價成交,若不考慮盯市結(jié)算,到期交割時,該機(jī)構(gòu)每份合約實(shí)際應(yīng)收到的現(xiàn)金為多少?△，期為7.2.殺望降低久期至3.6。當(dāng)