一、供應(yīng)鏈金融的主要模式 1、主要分三類模式：應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款項融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資 2、其主要特點(diǎn)是分別對應(yīng)供應(yīng)鏈上的銷售、經(jīng)營和采購三個階段進(jìn)行融資。 由于應(yīng)收賬款融資在實務(wù)中知道的人比較熟悉，本文主要解析預(yù)付賬款融資及動產(chǎn)質(zhì)押融資兩種方式的主要風(fēng)險點(diǎn) 二、預(yù)付賬款融資的主要風(fēng)險點(diǎn) 第一、預(yù)付賬款融資模式的風(fēng)險點(diǎn)： 預(yù)付賬款融資主要針對核心企業(yè)下游經(jīng)銷商，其與應(yīng)收賬款融資最大的區(qū)別是質(zhì)押物由應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為實物。 預(yù)付賬款融資其實質(zhì)是通過對經(jīng)銷商融資，將融資款付給核心企業(yè)，核心企業(yè)到時交貨及服務(wù)。經(jīng)銷商將將付的存貨作為抵押。 第二、除了融資企業(yè)的經(jīng)營狀況、核心企業(yè)的資信狀況、供應(yīng)鏈的整體狀況外，其特殊的風(fēng)險控制點(diǎn)為質(zhì)押物的價值的穩(wěn)定及變現(xiàn)能力上。 在預(yù)付賬款融資模式下，銀行對于融資企業(yè)的授信時間較長，需要經(jīng)歷“預(yù)定—生產(chǎn)—運(yùn)輸—存儲—銷售”等環(huán)節(jié)，對于質(zhì)押物的特性以及價格穩(wěn)定性要求較高，具體體現(xiàn)如下 1、價格的穩(wěn)定性，作為抵質(zhì)押的貨物最好具有比較穩(wěn)定的物理化學(xué)特征，不宜接受易碎、易爆、易揮發(fā)、易霉變等貨物做質(zhì)押，否則容易造成質(zhì)押物價值的減損； 2、資產(chǎn)的流動性，一旦融資企業(yè)違約，銀行需要把質(zhì)押物進(jìn)行變賣或拍賣，因此，質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)易于轉(zhuǎn)讓和出售；3、資產(chǎn)保值性，質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)價值和價格穩(wěn)定，受市場波動的影響較小，貨物價值要始終高于貸款的額度; 4、產(chǎn)權(quán)需明晰，融資企業(yè)提供的抵質(zhì)押物應(yīng)當(dāng)符合法律規(guī)定，允許抵質(zhì)押，而且權(quán)屬清晰，不存在任何爭議。 第三、質(zhì)押權(quán)的實現(xiàn)的主要痛點(diǎn) 預(yù)付賬款融資模式下，參與主體較多，各主體之間物流、資金流以及信息流縱橫交錯，操作風(fēng)險加大，一旦發(fā)生將導(dǎo)致銀行質(zhì)押權(quán)難以實現(xiàn)。 如銀行在支付了預(yù)付款后，如果核心企業(yè)無法供貨、不及時發(fā)貨或發(fā)貨不到以及物流企業(yè)監(jiān)管出現(xiàn)漏洞均會造成銀行質(zhì)押權(quán)的延遲或者落空。 三、動產(chǎn)質(zhì)押融資模式的風(fēng)險點(diǎn) 第一、第三方物流企業(yè)的資信狀況和監(jiān)管能力決定主要風(fēng)險 動產(chǎn)質(zhì)押融資模式下，第三方物流企業(yè)負(fù)責(zé)對質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)督管理和評估，有時甚至直接參與貸款授信和風(fēng)險管理，因此，其資信狀況和監(jiān)管能力與該模式下的風(fēng)險關(guān)系巨大。 第二、金融機(jī)構(gòu)在授信審核時重點(diǎn)審核第三方物流企業(yè)的管理運(yùn)營能力(重點(diǎn)審查出入庫程序、規(guī)章制度的完善性和執(zhí)行情況)、規(guī)模實力、倉促運(yùn)輸和監(jiān)管條件、信用記錄，與核心企業(yè)以及銀行的業(yè)務(wù)聯(lián)系和數(shù)據(jù)信息共享程度等。