你好， 流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等都是

你好，同學(xué) 這個選擇C.因素分析法

A.償債能力分析 流動比率 = 流動資產(chǎn)／流動負(fù)債 流動比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認(rèn)為是營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。 　　 速動比率 =（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負(fù)債 　　由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動資產(chǎn)種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認(rèn)為企業(yè)合理的最低速動比率是1。但是，行業(yè)對速動比率的影響較大。比如，商店幾乎沒有應(yīng)收帳款，比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。 　　保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金%2B短期投資%2B應(yīng)收票據(jù)%2B應(yīng)收帳款）／流動負(fù)債 　　進(jìn)一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項目如待攤費(fèi)用等。 　　 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金／流動負(fù)債） 　　現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。 　　 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均應(yīng)收帳款 　　表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。 　　 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360天／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 　　表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。 B.資本結(jié)構(gòu)分析 股東權(quán)益比率 ＝ 股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100% 　　反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。 　　 資產(chǎn)負(fù)債比率 ＝ 負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100% 　　反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。 　　 資本負(fù)債比率 ＝ 負(fù)債合計／股東權(quán)益期末數(shù)×100% 　　它比資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負(fù)債率。資本負(fù)債率為200%為一般的警戒線，若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。 　　 長期負(fù)債比率 ＝ 長期負(fù)債／資產(chǎn)總額×100% 　　判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)。它不會增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問題，在經(jīng)濟(jì)衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。 　 　有息負(fù)債比率 ＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100% 　　無息負(fù)債與有息負(fù)債對利潤的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤，后者可以通過財務(wù)費(fèi)用減少利潤；因此，公司在降低負(fù)債率方面，應(yīng)當(dāng)重點減少有息負(fù)債，而不是無息負(fù)債，這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國際公認(rèn)的有息負(fù)債對資本的比率的資本安全警戒線。 C.經(jīng)營效率分析 凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù) ＝（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)－每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn) 　　調(diào)整后每股凈資產(chǎn) = （股東權(quán)益－3年以上的應(yīng)收帳款－待攤費(fèi)用－待處理財產(chǎn)凈損失－遞延資產(chǎn)）/ 普通股股數(shù) 　　減掉的是四類不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大說明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。特別是如果該公司在系數(shù)很大的條件下，其凈資產(chǎn)收益率仍然很高，則要深入分析。 　　 營業(yè)費(fèi)用率 ＝ 營業(yè)費(fèi)用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　財務(wù)費(fèi)用率 ＝ 財務(wù)費(fèi)用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　反映企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)。 　　 三項費(fèi)用增長率 =（上期三項費(fèi)用合計－本期三項費(fèi)用合計）/ 本期三項費(fèi)用合計 　　三項費(fèi)用合計 = 營業(yè)費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財務(wù)費(fèi)用 　　三項費(fèi)用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營成本如果三項費(fèi)用合計相對于主營業(yè)務(wù)收入大幅增加（或減少）則說明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化，要提起注意。 　　 存貨周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷貨成本×2／（期初存貨＋期末存貨） 　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360天／存貨周轉(zhuǎn)率 　　存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）表達(dá)了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率，如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太小（或天數(shù)太長），就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷售。 　　 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均固定資產(chǎn) 　　該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。 　　 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均資產(chǎn)總額 　　該指標(biāo)越大說明銷售能力越強(qiáng)。 　　 主營業(yè)務(wù)收入增長率 ＝（本期主營業(yè)務(wù)收入－上期主營業(yè)務(wù)收入）／上期主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　一般當(dāng)產(chǎn)品處于成長期，增長率應(yīng)大于10%。 　　 其他應(yīng)收帳款與流動資產(chǎn)比率 ＝ 其他應(yīng)收帳款／流動資產(chǎn) 　　其他應(yīng)收帳款主要核算與生產(chǎn)經(jīng)營銷售活動無關(guān)的款項來往，一般應(yīng)該較小。如果該指標(biāo)較高則說明流動資金運(yùn)用在非正常經(jīng)營活動的比例高，就應(yīng)該注意是否與關(guān)聯(lián)交易有關(guān)。 D.盈利能力分析 營業(yè)成本比率 ＝ 營業(yè)成本/主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　在同行之間，營業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大體一致，生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標(biāo)上的差異可以說明各公司之間在資源優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢及勞動生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢，而且這些優(yōu)勢也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢地位。 　　營業(yè)利潤率 ＝ 營業(yè)利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　 銷售毛利率 ＝（主營業(yè)務(wù)收入－主營業(yè)務(wù)成本）／主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　 稅前利潤率 ＝ 利潤總額/主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　 稅后利潤率 ＝ 凈利潤/主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　這幾個指標(biāo)都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。 　　 資產(chǎn)收益率 ＝ 凈利潤×2／（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）×100% 　　資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用效率，或者說是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。 　　 凈資產(chǎn)收益率 ＝ 凈利潤／凈資產(chǎn)×100% 　　又稱股東權(quán)益收益率，這個指標(biāo)反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤。 　　 經(jīng)常性凈資產(chǎn)收益率 ＝ 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/股東權(quán)益期末數(shù)×100% 　　一般來說資產(chǎn)只能產(chǎn)生“剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”所以用這個指標(biāo)來衡量資產(chǎn)狀況更加準(zhǔn)確。 　　 主營業(yè)務(wù)利潤率 ＝ 主營業(yè)務(wù)利潤／主營業(yè)務(wù)收入×100% 　　一個企業(yè)如果要實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營業(yè)務(wù)利潤率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標(biāo)異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹(jǐn)慎了。 　　 固定資產(chǎn)回報率 ＝ 營業(yè)利潤/固定資產(chǎn)凈值×100% 　　 總資產(chǎn)回報率 ＝ 凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100% 　　 經(jīng)常性總資產(chǎn)回報率 ＝ 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤/總資產(chǎn)期末數(shù)×100% 　　這幾項都是從某一方面衡量資產(chǎn)收益狀況。 E.投資收益分析 市盈率 ＝ 每股市場價／每股凈利潤 　　 凈資產(chǎn)倍率 ＝ 每股市場價／每股凈資產(chǎn)值 　　 資產(chǎn)倍率 ＝ 每股市場價／每股資產(chǎn)值 F.現(xiàn)金保障能力分析 銷售商品收到現(xiàn)金與主營業(yè)務(wù)收入比率 ＝ 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／主營業(yè)務(wù)收入×100％ 　　正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標(biāo)應(yīng)大于1。如果指標(biāo)較低，可能是關(guān)聯(lián)交易較大、虛構(gòu)銷售收入或透支將來的銷售，都可能會使來年的業(yè)績大幅下降。 　　 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與凈利潤比率 ＝ 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額／凈利潤×100％ 　　 凈利潤直接現(xiàn)金保障倍數(shù) ＝（營業(yè)現(xiàn)金流量凈額－其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流入＋其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營業(yè)務(wù)收入×100％ 　　 營業(yè)現(xiàn)金流量凈額對短期有息負(fù)債比率 = 營業(yè)現(xiàn)金流量凈額／（短期借款＋1年內(nèi)到期的長期負(fù)債）×100％ 　　每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額／股數(shù) 　　 每股自由現(xiàn)金流量 = 自由現(xiàn)金流量／股數(shù) 　?。ㄗ杂涩F(xiàn)金流量＝凈利潤＋折舊及攤銷－資本支出－流動資金需求－償還負(fù)債本金＋新借入資金）

同學(xué)你好 　1、變現(xiàn)能力比率 　　變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。 　?。?）流動比率 　　公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負(fù)債合計 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 　　意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。 　　分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。 　　（2）速動比率 　　公式 ：速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/ 流動負(fù)債合計 　　保守速動比率=0.8（貨幣資金%2B短期投資%2B應(yīng)收票據(jù)%2B應(yīng)收賬款凈額）/ 流動負(fù)債 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 　　意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因為流動資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。 　　分析提示：低于1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。 　　變現(xiàn)能力分析總提示： 　?。?）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。 　?。?）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。 　　2、資產(chǎn)管理比率 　?。?）存貨周轉(zhuǎn)率 　　公式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨%2B期末存貨）/2] 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3 　　意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。 　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 　?。?）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　公式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 =[360*（期初存貨%2B期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120 　　意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。 　　分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 　　定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。 　　公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款%2B期末應(yīng)收賬款）/2] 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3 　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售； 第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 　?。?）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時間。 　　公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 　　=（期初應(yīng)收賬款%2B期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100 　　意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。 　　分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。 　?。?）營業(yè)周期 　　公式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)%2B應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 　　={[（期初存貨%2B期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本%2B{[（期初應(yīng)收賬款%2B期末應(yīng)收賬款）/2]* 360}/產(chǎn)品 銷售收入 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200 　　意義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。 　　分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。 　?。?）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)%2B期末流動資產(chǎn)）/2] 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 　　意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。 　　分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。 　?。?）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 　　公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額%2B期末資產(chǎn)總額）/2] 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8 　　意義：該項指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。 　　分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。 　　3、負(fù)債比率 　　負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。 　?。?）資產(chǎn)負(fù)債比率 　　公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100% 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7 　　意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。 　　分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。 資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85％及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。 　?。?）產(chǎn)權(quán)比率 　　公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100% 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2 　　意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。 　　分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。 　?。?）有形凈值債務(wù)率 　　公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100% 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5 　　意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。 　　分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。 　?。?）已獲利息倍數(shù) 　　公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用 　　=（利潤總額%2B財務(wù)費(fèi)用）/（財務(wù)費(fèi)用中的利息支出%2B資本化利息） 　　通常也可用近似公式: 　　已獲利息倍數(shù)=（利潤總額%2B財務(wù)費(fèi)用）/ 財務(wù)費(fèi)用 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5 　　意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。 　　分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù) 利息壓力越小。 　　4、盈利能力比率 　　盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個項目。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。 　?。?） 銷售凈利率 　　公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1 　　意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。 　　分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。 　?。?）銷售毛利率 　　公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15 　　意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項期間費(fèi)用和形成盈利。 　　分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。 　?。?）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率） 　　公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額%2B期末資產(chǎn)總額）/2]*100% 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定 　　意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。 　　分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。 　　（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率） 　　公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計%2B期末所有者權(quán)益合計）/2]*100% 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08 　　意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強(qiáng)的 綜合性。是最重要的財務(wù)比率。 　　分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。 　　5、現(xiàn)金流量分析 　　現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實際情況；第二，有助于評價本期收益質(zhì)量，第三，有助于評價企業(yè)的財務(wù)彈性，第四，有助于評價企業(yè)的流動性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。 　　流動性分析 　　流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。 　?。?） 現(xiàn)金到期債務(wù)比 　　公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù) 　　本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù) 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5 　　意義：以經(jīng)營活動的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。 　　分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 　?。?）現(xiàn)金流動負(fù)債比 　　公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末流動負(fù)債 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5 　　意義：反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金對流動負(fù)債的保障程度。 　　分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 　　（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比 　　公式：現(xiàn)金流動負(fù)債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25 　　意義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。 　　分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。 　　獲取現(xiàn)金的能力 　?。?） 銷售現(xiàn)金比率 　　公式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2 　　意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。 　　分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。 　　（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量 　　公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 　　普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實際情況而定 　　意義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。 　　分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。 　?。?）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 　　公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06 　　意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。 　　分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。 　　6. 財務(wù)彈性分析 　　（1） 現(xiàn)金滿足投資比率 　　公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8 　　取數(shù)方法：近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)； 　　資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù)； 　　存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去 附表中財務(wù)費(fèi)用。 　　意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。 　　分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資 金要靠外部融資來補(bǔ)充。 　?。?）現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 　　公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 　　意義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。 　　分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。 　?。?）營運(yùn)指數(shù) 　　公式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金 　　其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益%2B 非付現(xiàn)費(fèi)用 　　=凈利潤 - 投資收益 - 營業(yè)外收入 %2B 營業(yè)外支出 %2B 本期提取的折舊%2B無形資產(chǎn)攤銷 %2B 待攤費(fèi)用攤銷 %2B 遞延資產(chǎn)攤銷 　　企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9 　　意義：分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評價收益質(zhì)量。 　　分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

?你好； 你們是要做內(nèi)部分析 報表數(shù)據(jù)； 還是要跟其他公司對比的??