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演示賬套

老師這個(gè)c為什么不對(duì)，債券期限越長(zhǎng)，票面利率對(duì)債券價(jià)值的影響越大；反之，期限越短，票面利率的影響越小。對(duì)于短期債券，未來(lái)現(xiàn)金流（利息和本金）的時(shí)間距離現(xiàn)在很近，貼現(xiàn)的“時(shí)間效應(yīng)”很弱。即使票面利率與市場(chǎng)利率有差異，對(duì)現(xiàn)值總和的影響也比較有限。

2025-09-03 20:48

齊紅老師

職稱：注冊(cè)會(huì)計(jì)師；財(cái)稅講師

免費(fèi)咨詢老師（3分鐘內(nèi)極速解答）

2025-09-03 20:53

選項(xiàng)C表述正確，不正確的是選項(xiàng)B。因?yàn)殚L(zhǎng)期債券現(xiàn)金流時(shí)間更長(zhǎng)，其價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率的敏感性大于短期債券，而非選項(xiàng)B所暗示的情況。

快賬用戶3638 追問(wèn) 2025-09-03 21:02

所以老師，這道題答案是錯(cuò)的，應(yīng)該選B對(duì)吧

齊紅老師解答 2025-09-03 21:16

是的，這個(gè)應(yīng)該選B的

同學(xué)，你好溢價(jià)發(fā)行的債券，票面利率高于市場(chǎng)利率，期限越長(zhǎng)，獲得的高利息越多（按照票面利率支付的利息比按照市場(chǎng)利率計(jì)算的利息高），所以，債券價(jià)值越高。這里通過(guò)舉例說(shuō)明一下期限（到期時(shí)間）對(duì)債券價(jià)值的影響：發(fā)行票面價(jià)值1000元，票面利率10%的債券，市場(chǎng)利率8%。票面利率大于市場(chǎng)利率，該債券為溢價(jià)債券。 ①5年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，8%，5）+1000×10%×（P/A，8%，5）=1000×0.6806+100×3.9927=1079.87 ②10年期：債券價(jià)值=1000×（P/F，8%，10）+1000×10%×（P/A，8%，10）=1000×0.4632+100×6.7101=1134.21 通過(guò)以上計(jì)算可知，到期時(shí)間越長(zhǎng)，溢價(jià)發(fā)行債券的價(jià)值越大。

2022-02-06

這個(gè)債券的價(jià)值，他就是用未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)來(lái)計(jì)算的。而你的折現(xiàn)率越低的時(shí)候，你的鏡子它就會(huì)越大，那么債券的價(jià)值就會(huì)越高。

2022-08-20

你好，同學(xué) a bc bcd參考一下

2022-02-06

同學(xué)您好，題目感覺(jué)條例不是很清晰，第（1）問(wèn)和第（3）問(wèn)沒(méi)有給出2000萬(wàn)元和4000億元是債券的現(xiàn)值，還是票面價(jià)值。另外4,000億元這樣巨額債券不可能出現(xiàn)（2020年第一季度成都GDP才剛達(dá)到4000億元），CMA也不會(huì)出類似這種例子。然后后面問(wèn)題的指代也不是很明確。比如 “④有效利率每利息期;每期付款金額;以及債券發(fā)行日的現(xiàn)值?！?，這里“有效利率每利息期”這個(gè)不是一個(gè)正確的財(cái)務(wù)術(shù)語(yǔ)。另外第二題，在下面的四欄標(biāo)題中，沒(méi)有看到欄。? 這些瑕疵使我對(duì)這道題目的嚴(yán)謹(jǐn)性存疑，此外第一小題可能會(huì)涉及巨量的計(jì)算，不可能出現(xiàn)在CMA考場(chǎng)上。? 建議同學(xué)做從正規(guī)渠道獲取的題目。如果您覺(jué)得題目沒(méi)有問(wèn)題，可以咨詢提供題目給您的機(jī)構(gòu)，或者可以通過(guò)追問(wèn)告訴我這些題目的來(lái)源，也確認(rèn)這是一道CMA題目。感謝您的參與，祝您生活愉快。

2020-12-14

你好同學(xué)，明天回復(fù)您

2022-11-29

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