您好，如果資金用于國內(nèi)支付，選承兌匯票貼現(xiàn)更直接，成本是貼現(xiàn)利息，按 1.5% 利率算，比如貼現(xiàn) 90 天，要 2007500 元的匯票，利息 7500 元；兌換美金再換回人民幣會有匯兌損失，不劃算。 如果資金要付境外美金，直接按 7.15 匯率兌換更省，200 萬人民幣能換約 279720 美金；若先貼現(xiàn)再購匯，會多花貼現(xiàn)利息，比如 180 天貼現(xiàn)利息約 15100 元，總成本更高。

下圖是樸老師給的答復(fù)，同樣是需要200萬的情況下，對比，董老師給一下意見，那是否都是要定一個(gè)目標(biāo)數(shù)才能對比

如果單純用貼現(xiàn)率和匯率對比可以嗎

?您好，要對比貼現(xiàn)和換美金哪個(gè)劃算，得先明確具體場景條件，貼現(xiàn)得定貼現(xiàn)天數(shù)（天數(shù)決定利息成本，天數(shù)不同成本差很多），換美金得定匯率周期或用途（啥時(shí)候換回人民幣、是否付貨款等，不然算不清匯兌損益），單純拿貼現(xiàn)率和匯率比沒意義，因?yàn)橐粋€(gè)是資金時(shí)間成本、一個(gè)是貨幣兌換價(jià)，邏輯都不一樣，你就先想清楚是急著用人民幣、要付美金貨款，還是想賭匯率賺差價(jià)，把這些場景定好，再算成本收益才能選，不然對比就是白扯 。

我是算了一下貼現(xiàn)7筆票面金額有208萬，然后算出一個(gè) 貼現(xiàn)率/360*天數(shù)，算出一個(gè)平均值大約0.3214%，這個(gè)數(shù)*票面金額就是貼現(xiàn)利息

我們付外匯都是用人民幣，而且免手續(xù)費(fèi)，然后貼現(xiàn)利息的計(jì)算方法我也寫在上面了。得先算出一個(gè)平均%

主要是付國內(nèi)貨款

我在想，賭哪個(gè)成本低，但是匯兌收益損失可以比成本嗎？或者兌換人民幣有賺，只有假設(shè)一樣需要200萬這樣比較？

?您好，你現(xiàn)在要付國內(nèi)貨款，需要 200 萬人民幣，就兩種辦法：一是貼現(xiàn)，用你算的平均貼現(xiàn)率 0.3214% ，票面金額大概 200.64 萬，利息約 6445 元，成本固定；二是換美金再換回人民幣，但付國內(nèi)貨款這么折騰沒必要，換美金再換回來銀行收點(diǎn)差，馬上換就虧，賭匯率漲雖可能賺但也可能大跌虧更多。所以要是急著用人民幣付貨款，直接貼現(xiàn)穩(wěn)當(dāng)，成本明明白白，別折騰換美金，除非你想拿閑錢賭匯率大漲還能扛住跌的風(fēng)險(xiǎn) 。

貼現(xiàn)成本明明白白，貼現(xiàn)利率比之前低了點(diǎn)，之前貼現(xiàn)利率2%-3%；但是用現(xiàn)在的我匯率去對比，匯率：7.15｜200萬/7.15=美金27.92、匯率：6.9:200萬/6.9=美金28.98，可以用這種跌幅去對比貼現(xiàn)成本的嗎？

1、匯率7.15的時(shí)候 美元=200萬÷7.15≈27.97萬美元，兌換成人民幣為27.97萬×7.15=200萬（成本0）。 2. 若未來匯率上升（如7.2）： 27.97萬美元可兌換27.97萬×7.2≈201.38萬，賺1.38萬。 3. 若未來匯率下跌（如6.9）： ? 27.97萬美元僅能兌換27.97萬×6.9≈193.9萬，虧6.1萬。

?您好 你這么比也行，簡單說：貼現(xiàn)成本就那 6400 多塊，是死數(shù)；匯率從 7.15 跌到 6.9，你要換 200 萬人民幣的美金，就得比之前多花 7 萬多，這比貼現(xiàn)貴多了；但要是匯率漲到 7.3 以上，換美金可能比貼現(xiàn)便宜。所以核心就是賭匯率漲不漲，敢賭且能扛住跌的風(fēng)險(xiǎn)就試試，不想擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就踏實(shí)貼現(xiàn)，成本明明白白。

老師的意思是，如果到真正兌換的時(shí)候匯率還是7.15，那對比貼現(xiàn)還是沒有虧，但是如果到真正兌換的時(shí)候，也就是匯率風(fēng)險(xiǎn)低于7.15的時(shí)候，就要承擔(dān)比貼現(xiàn)更大的成本了，是這個(gè)意思嗎

?您好，您對的，現(xiàn)在用 200 萬換 27.97 萬美金，要是以后匯率漲到 7.2，換回人民幣能多 1.38 萬，比貼現(xiàn)花的 6400 多劃算；可要是跌到 6.9，換回人民幣就少 6.1 萬，比貼現(xiàn)虧得多。所以就是，想賭匯率漲就換美金，想穩(wěn)當(dāng)不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就貼現(xiàn)，花那 6400 多踏實(shí)。

那我每次都用設(shè)定一個(gè)目標(biāo)數(shù)來計(jì)算，比如這期我需要資金300萬，我也就那么算，計(jì)算貼現(xiàn)利息和當(dāng)期匯率，對嗎

我組織一下語言，老師你待會給下意見

?您好，對，就這么干，比如這期要 300 萬，先算出貼現(xiàn)得花多少利息，再按現(xiàn)在的匯率算算換美金的話，到時(shí)候換回 300 萬需要多少美金，再看看匯率變了之后，換美金的成本比貼現(xiàn)高還是低，這么一比就知道哪個(gè)更合適了。

這算是降本的一種方法嗎？…我們老板不愿意融資也不愿意借錢，前期投入500多萬設(shè)備，還要分紅200多萬，老師有什么建議嗎？我們已經(jīng)是高新科技型企業(yè)，享受15%所得稅、享受加計(jì)遞減政策、也在申請技改項(xiàng)目

像這樣的情況，我們?nèi)谫Y購買設(shè)備，再申請利息補(bǔ)貼可行嗎

?您好 你說的這種對比方法確實(shí)能降本，每次算清楚哪種方式花錢少就選哪種；你們老板不想融資借錢，那就把現(xiàn)有政策用足，融資買設(shè)備申請利息補(bǔ)貼可行，政府有貼息能少花不少，再盤活手里的錢，收收欠款、少壓庫存，緩解資金緊張，老板也能更放心。

其他方面做得可以了，就是5月的時(shí)候分紅200多萬了，投入設(shè)備500多萬，如果不做這兩件事，收支是平衡的，現(xiàn)在我也不知道怎么說，表達(dá)資金鏈快要斷的事實(shí)

之前我已經(jīng)提議過加快集團(tuán)內(nèi)的應(yīng)收，減緩集團(tuán)內(nèi)的應(yīng)付，但還是不停的購入設(shè)備，還要分紅（我也提醒過），我現(xiàn)在不知道改怎么說。

?您好，老板，咱們現(xiàn)在資金鏈真的快頂不住了，5 月分了 200 多萬紅，又投了 500 多萬買設(shè)備，要是沒這兩筆，收支本來是平的，現(xiàn)在就算催了應(yīng)收、緩了應(yīng)付，也架不住這么花錢，再不想辦法控制支出，日常周轉(zhuǎn)的錢都可能不夠了。

其實(shí)，購買設(shè)備是否走融資租賃會有緩解，但是都要考慮利潤是否覆蓋得住利息，如果再加點(diǎn)利息補(bǔ)貼。

?您好，其實(shí)買設(shè)備走融資租賃能緩解下資金壓力，不用一下子掏那么多錢，分期付租金就行，要是再能拿到點(diǎn)利息補(bǔ)貼，壓力就更小了，但關(guān)鍵還得看咱們的利潤能不能蓋住利息，夠不夠的話得先算清楚。

其實(shí)這些問題我早就跟老板講過，唉，真的很無語