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比較資本資產定價模型和股利增長模型在計算普通股資本成本時的異同

2025-04-06 18:16
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齊紅老師

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2025-04-06 18:19

資本資產定價模型與股利增長模型計算的股權資本成本的不同有:對風險的解釋度不同、兩者的基本假設有諸多不同、市場保持平衡的均衡原理不同。股利增長模型又稱為“股利貼息不變增長模型”、“戈登模型(Gordon Model)”,在大多數理財學和投資學方面的教材中,戈登模型是一個被廣泛接受和運用的股票估價模型。資本資產定價模型主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系,以及均衡價格是如何形成的,是現代金融市場價格理論的支柱,廣泛應用于投資決策和公司理財領域

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2025-04-06
是的,這幾個都是可以計算股票的資本成本的。
2022-08-31
你好,同學! 資本資產定價模型=無風險利率+貝塔系數×風險溢價 折現模型是考慮時間價值的折現率 計算公式這里就有區(qū)別 前者考慮的是市場風險的資本成本 后者是時間價值和通貨膨脹率的資本成本
2021-09-01
同學你好 前者是用無風險利潤等計算的 后面是考慮時間價值的成本 有差額正常的
2022-05-27
您好 計算過程如下 股利固定增長模型=3.2*(1%2B6%)/47%2B6%=13.22% 資本資產定價模型=5.5%%2B1.35*(13%-5.5%)=15.625%
2021-05-26
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