貝塔系數(shù)（Beta Coefficient）是根據(jù)投資組合的收益率及市場收益率計算的統(tǒng)計量，表明該投資組合的收益隨市場收益變動的強(qiáng)度。它是投資者把資金分散投資于多只資產(chǎn)（股票），以便抵消其中一只資產(chǎn)（股票）收益波動而獲得更好的收益率的盈利或虧損程度。其計算公式如下：

貝塔系數(shù)（β）=cov（投資組合收益，市場收益）/var（市場收益），

其中，cov（投資組合收益，市場收益）是投資組合收益和市場收益的協(xié)方差，而var（市場收益）是市場收益的方差。

貝塔系數(shù)可以用來衡量投資組合在市場環(huán)境變化中的收益表現(xiàn)。其取值范圍是從0到正無窮，由此可以劃分為以下幾種：

1. β值小于1。投資組合的波動性小于市場收益，這種組合被稱之為低風(fēng)險投資組合。

2. β值等于1。投資組合的波動性等同于市場收益，這種組合被稱之為市場投資組合。

3. β值大于1。投資組合的波動性大于市場收益，這種組合被稱之為高風(fēng)險投資組合。

拓展知識：貝塔系數(shù)可以用來衡量投資組合與市場發(fā)展趨勢之間的關(guān)系，但這并不意味著該組合能夠?qū)崿F(xiàn)市場收益率，因為它只能反映一種投資者選擇投資組合時所面臨的風(fēng)險程度。因此，投資者在進(jìn)行投資前應(yīng)該明確地考慮自己的投資目標(biāo)，并充分考慮自身的風(fēng)險承受能力。