什么是套期工具

套期工具是指企業(yè)指定的衍生工具,其公允價值或現(xiàn)金流量的預期可以抵銷被套期項目的公允價值和現(xiàn)金流量的變動.衍生工具通常被認為是為交易而持有或為套期而持有的金融工具,包括期權、期貨、遠期合約,互換等比較常用的品種.

套期工具的類型

套期工具的類型有以公允價值計量且其變動計入當期損益的衍生工具(特殊:簽出期權)、以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產或非衍生金融負債、對于外匯風險套期,企業(yè)可以將非衍生金融資產或非衍生金融負債的外匯風險成分.

什么是套期保值?

套期保值是指在現(xiàn)貨市場上買入/賣出貨物,并在期貨交易所賣出/買入同等數量的期貨.當未來價格變動使現(xiàn)貨買賣出現(xiàn)盈虧時,可由期貨交易上的虧盈進行抵消或彌補.

比如在現(xiàn)貨市場上買入貨物,并在期貨交易所賣出同等數量的期貨,可以防止現(xiàn)貨價格波動而帶來損失.當未來價格下跌,則現(xiàn)貨虧損,期貨盈利;當未來價格上漲,則現(xiàn)貨盈利,期貨虧損.

案例分析

某生產制造型企業(yè)主要生產原料是鋁錠,2021年5月,鋁錠的現(xiàn)貨價格為12000元/噸,該企業(yè)分析認為3個月后鋁錠的現(xiàn)貨價格將要上漲,為了規(guī)避3個月后購進1000噸鋁錠時價格上漲的風險,該企業(yè)決定進行買入套期以12750元/噸的價格買入1000噸8月份到期的鋁錠期貨合約.

8月份鋁錠價格上漲到13500元/噸,購買了1000噸鋁錠,期貨價格也漲到13750元/噸,則盈虧情況計算如下:

(1)現(xiàn)貨損失:(13500-12000)*1000=150萬元

(2)期貨盈利:(13750-12750)*1000=100萬元

由此可見,通過這一套期保值交易,現(xiàn)貨市場8月份價格出現(xiàn)了上漲,雖然使得企業(yè)因5月份未購買鋁錠而導致?lián)p失150萬元,但是在期貨市場上的交易盈利了100萬元,在一定程度上減少了價格波動帶來的不利影響.

以上詳細介紹了什么是套期工具,也介紹了套期工具的類型以及什么是套期保值.通過本文介紹,我們可以知道.套期工具是指企業(yè)指定的衍生工具,其公允價值和現(xiàn)金流量的預期可以抵消被套期,項目的公允價值和現(xiàn)金流量的變動.