實(shí)際利率與名義利率兩者有什么關(guān)系

簡(jiǎn)單的說(shuō)，實(shí)際利率是從表面的利率減去通貨膨脹率的數(shù)字，即公式為：名義利率 － 通脹率（可用CPI增長(zhǎng)率來(lái)代替）。 

一般銀行存款及債券等固定收益產(chǎn)品的利率都是按名義利率支付利息，但如果在通貨膨脹環(huán)境下，儲(chǔ)戶或投資者收到的利息回報(bào)就會(huì)被通脹侵蝕。實(shí)際利率與名義利率存在著下述關(guān)系： 

1、當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率和實(shí)際利率相等，計(jì)息周期短于一年時(shí)，實(shí)際利率大于名義利率。 

2、名義利率不能是完全反映資金時(shí)間價(jià)值，實(shí)際利率才真實(shí)地反映了資金的時(shí)間價(jià)值。 

3、以i表示實(shí)際利率，r表示名義利率，p表示價(jià)格指數(shù)，那么名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系為，當(dāng)通貨膨脹率較低時(shí)，可以簡(jiǎn)化為。 

4、名義利率越大，周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差值就越大。 

例如，假設(shè)一年期存款的名義利率為3％，而CPI通脹率為2％，則儲(chǔ)戶實(shí)際拿到的利息回報(bào)率只有1％。由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于高速增長(zhǎng)階段，很容易引發(fā)較高的通脹，而名義利率的提升在多數(shù)時(shí)間都慢于通脹率的增長(zhǎng)，因此時(shí)常處于實(shí)際利率為負(fù)的狀態(tài)。也就是說(shuō)，如果考慮通脹因素，儲(chǔ)戶將錢(qián)存入銀行最終得到的負(fù)回報(bào)－虧損，既負(fù)利率。負(fù)利率環(huán)境將誘使儲(chǔ)蓄從銀行體系流出，刺激投資和消費(fèi)，很容易引起資產(chǎn)價(jià)格的泡沫并有可能進(jìn)一步推升通脹，央行一般都會(huì)通過(guò)持續(xù)加息的方式來(lái)改變經(jīng)濟(jì)體的負(fù)利率運(yùn)行狀態(tài)，抑制通脹，資產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫也會(huì)逐步消退。所以，股票投資者在實(shí)際利率為負(fù)的初期還可以繼續(xù)加碼，但如果負(fù)利率持續(xù)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，有宏觀調(diào)控引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)加大，需要隨時(shí)考慮退場(chǎng)。

名義利率，實(shí)際利率和市場(chǎng)利率之間的區(qū)別

1．名義利率，是中央銀行或其他發(fā)生資金借貸關(guān)系的金融機(jī)構(gòu)，在考慮目前銀行存款利率水平，且不考慮通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的影響下，利息與本金的比率。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是我們?cè)阢y行看到的掛牌利率（銀行大廳LED屏上顯示的利率）。

2．實(shí)際利率，是在名義利率的基礎(chǔ)上，剔除通貨膨脹率后的真實(shí)利率。

通貨膨脹是指物價(jià)水平的上升，導(dǎo)致貨幣購(gòu)買(mǎi)力的下降，造成“錢(qián)不值錢(qián)”現(xiàn)象，這種物價(jià)水平的上升幅度，我們用通貨膨脹率表示。

倘若發(fā)生通貨膨脹，投資者所得的貨幣購(gòu)買(mǎi)力將貶值。

為了刻畫(huà)一個(gè)項(xiàng)目的真實(shí)收益，就需要刨開(kāi)通貨膨脹的影響，進(jìn)而引入了實(shí)際利率概念，實(shí)際利率是投資者決定是否投資的首要因素，受貨幣需求量和貨幣供給量影響。

3.市場(chǎng)利率，是市場(chǎng)資金借貸成本的反映，銀行間同業(yè)拆借、國(guó)債回購(gòu)利率即市場(chǎng)利率。

市場(chǎng)利率受市場(chǎng)供求關(guān)系決定，其與債券成反方向變動(dòng)關(guān)系。

實(shí)際利率與名義利率兩者有什么關(guān)系？名義利率與實(shí)際利率是伴隨著通貨膨脹的發(fā)生而變化的，倘若通貨膨脹發(fā)生，物價(jià)水平上升，同等貨幣水平下購(gòu)買(mǎi)力下降，此時(shí)的貨幣分為名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值，那么此時(shí)的借貸行為將會(huì)有名義利率和實(shí)際利率之分。