您好，1.補(bǔ)償性余額按借款總額比例留存，設(shè)借款總額為X、補(bǔ)償性余額比例為a、資金需求為 Y，因?qū)嶋H可用資金X(1?a)=Y，故借款總額X=Y/(1?a)，即實(shí)際借款額 = 資金需求/（1 - 補(bǔ)償性余額比例） 。 2.現(xiàn)金折扣機(jī)會(huì)成本是放棄早付款優(yōu)惠的成本，本題企業(yè)因資金占用無(wú)法 10 天內(nèi)付款，需承擔(dān)該成本；籌資選實(shí)際成本最低方案，方案 2 實(shí)際年利率 10% 最小，所以選方案 2 。

老師第一個(gè)我明白了，第二個(gè)你看一下書(shū)上寫(xiě)的，我給你發(fā)過(guò)來(lái)

您好，好的，我沒(méi)有看到呀

老師書(shū)上寫(xiě)著放棄現(xiàn)金折扣信用成本率大于短期借款利率，應(yīng)選擇享受折扣，小于短期借款利率應(yīng)選擇放棄折扣，我怎么感覺(jué)反了，

老師你看一下這個(gè)，我反應(yīng)不過(guò)來(lái)

?您好，放棄折扣的成本大于等于借款利率-別借錢(qián)提前付（不享受折扣，劃算） 放棄折扣的成本小于等于借款利率-借錢(qián)也要提前付（享受折扣，劃算） 核心：哪個(gè)成本低選哪個(gè)。放棄折扣的成本高，就別放棄；借款成本低，就借錢(qián)享受折扣。 如果丙公司選方案1，放棄現(xiàn)金折扣機(jī)會(huì)成本為[2%/(1 - 2%)]*[360/(40 - 10)] = 24.49%；方案2應(yīng)借款總額為495000/(1 - 20%) = 618750元，借款實(shí)際年利率為8%/(1 - 20%) = 10%；方案3應(yīng)借款總額為495000/(1 - 1%) = 500000元，借款實(shí)際年利率為12%/(1 - 12%) = 13.64%。 對(duì)比三種方案，方案2實(shí)際年利率10%最低，故丙公司應(yīng)選擇方案2。

老師我是想企業(yè)籌資為啥和有現(xiàn)金折扣有關(guān)系，沒(méi)有錢(qián)怎么享受現(xiàn)金折扣，你剛才說(shuō)借錢(qián)享受折扣，你意思說(shuō)如果現(xiàn)金折扣成本低的話那就借款享受提前付款對(duì)吧。我能明白籌資肯定選擇資本成本最低的。題目中放棄現(xiàn)金折信用成本率是24.49%那就說(shuō)明放棄現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本 高，其他的比這個(gè)低就不選擇1方案，然后其他兩個(gè)哪個(gè)最低選擇哪個(gè)。你說(shuō)我理解的對(duì)不對(duì)。